美國(guó)當(dāng)局在日前表示，美國(guó)仍然希望將伊朗石油出口量下降至0，對(duì)此，高盛認(rèn)為，考慮到短期內(nèi)伊朗和沙特原油存潛在供應(yīng)短缺，重申了其做多原油的立場(chǎng)，而市場(chǎng)正是出于下個(gè)月初美元即將對(duì)伊朗石油結(jié)算限制導(dǎo)致世界多國(guó)將無(wú)法使用美元向伊朗付款的擔(dān)憂，WTI和布倫特油價(jià)在10月初分別站上76和86美元的四年新高。
這就意味著，對(duì)即將于本周五的國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格調(diào)整窗口來(lái)說(shuō)，油價(jià)的波動(dòng)將會(huì)加劇，而對(duì)讀者朋友們比較關(guān)心的國(guó)內(nèi)油價(jià)來(lái)說(shuō)，正如我們多篇報(bào)道所分析的那樣，時(shí)隔五年后國(guó)內(nèi)油價(jià)或?qū)⒃龠M(jìn)“8元時(shí)代”。
我們多次強(qiáng)調(diào)，過(guò)去幾十年以來(lái)，幾乎所有國(guó)家的石油交易都不得不使用美元，如果哪個(gè)經(jīng)濟(jì)體不“順從”美元，那么就有可能遭到被美元間接控制的SWIFT體系的特殊限制，導(dǎo)致這個(gè)國(guó)家無(wú)法正常接收海外匯款和商品交易結(jié)算，進(jìn)而影響到伊朗的石油交易，而油價(jià)正是主要受到這個(gè)預(yù)期的刺激已經(jīng)出現(xiàn)連續(xù)四周上漲，甚至，投機(jī)客也開(kāi)始押注，數(shù)據(jù)顯示，購(gòu)買(mǎi)明年一月布油超過(guò)100美元期權(quán)的買(mǎi)單數(shù)量翻了一倍。
也就是說(shuō)，現(xiàn)在油價(jià)正處于敏感時(shí)刻，但隨著后續(xù)美元制裁落地、伊朗具體的減產(chǎn)數(shù)量、美國(guó)是否有進(jìn)一步動(dòng)作來(lái)緩和油價(jià)上漲以及新增產(chǎn)能跟進(jìn)，油價(jià)料將會(huì)逐步回到理性和宏觀基本面來(lái)，按高盛最新研報(bào)的解釋就是，如果排除伊朗因素，其它地區(qū)的基本面并不支持原油價(jià)格單邊上揚(yáng)的行情。
布倫特原油近期走勢(shì)/數(shù)據(jù)來(lái)源TradingView
正因?yàn)橐晾适团c美元交易存在被限制結(jié)算，給伊朗石油和全球油市交易帶來(lái)不確定的可能性，事實(shí)上，中俄早已經(jīng)清晰地察覺(jué)到美元會(huì)通過(guò)向SWIFT施壓而造成結(jié)算的威脅，正因此，中國(guó)外匯交易中心(CFETS)早在去年10月宣布，將為盧布和人民幣金融業(yè)務(wù)建立PVP(支付對(duì)支付)支付系統(tǒng)，而這件事給出的重要信息就是，人民幣也可以在伊朗石油問(wèn)題上使出這張支付系統(tǒng)王牌，從而為伊朗石油繞開(kāi)美元結(jié)算提供一個(gè)新選擇。
而伊朗也已提早布局，在去年4月就將伊朗的官方外匯報(bào)價(jià)已由美元改為歐元，數(shù)周前(8月23日)，伊朗中央銀行旗下的外匯牌價(jià)網(wǎng)站Sanarate.ir也已將人民幣列為三大主要換匯貨幣之一，并取代原來(lái)美元的位置，此舉的目的就是讓美元不得在伊朗的商業(yè)中運(yùn)作，正式與美元做了斷，而早在2016年1月，伊朗就宣布在與外國(guó)進(jìn)行交易時(shí)停止使用美元結(jié)算，使用包括人民幣等貨幣簽訂合同。
與此同時(shí)，我們也注意到，俄羅斯相關(guān)部門(mén)目前也正在研究一個(gè)與伊朗以商品換石油的法律問(wèn)題，而歐盟也在上個(gè)月宣布計(jì)劃將推出一個(gè)替代SWIFT的新結(jié)算系統(tǒng)(SPV)以幫助伊朗可以繼續(xù)開(kāi)展合法的石油貿(mào)易。不僅于此，據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》數(shù)周前報(bào)道稱，俄羅斯還準(zhǔn)備向伊朗的油氣行業(yè)投資500億美元，以緩解因西方能源企業(yè)(比如法國(guó)道達(dá)爾)退出投資后，支撐伊朗石油業(yè)的融資需要。
對(duì)此，俄羅斯《專家》周刊進(jìn)一步分析稱，毫無(wú)疑問(wèn)，中國(guó)公司將盡全力收購(gòu)道達(dá)爾放棄的股份，而這在美國(guó)知名金融網(wǎng)站Zerohedge看來(lái)，一旦中國(guó)資本接替道達(dá)爾，那么人民幣原油期貨將在伊朗扮演更重要的角色，而事實(shí)上，路透社早在今年5月就有報(bào)道稱，中國(guó)一家煉油巨頭企業(yè)已經(jīng)簽署了首筆以人民幣原油期貨計(jì)價(jià)的中東原油進(jìn)口協(xié)議，并且計(jì)劃簽署更多此類(lèi)合約。
而據(jù)路透社在數(shù)周前報(bào)道稱，中國(guó)今年料將采取措施以人民幣支付進(jìn)口原油，最早或于下半年開(kāi)始試點(diǎn)計(jì)劃，報(bào)道稱，相關(guān)部門(mén)已非正式要求一些金融機(jī)構(gòu)，以接下去用人民幣大規(guī)模結(jié)算進(jìn)口原油而做好準(zhǔn)備。
事實(shí)上，當(dāng)中國(guó)利用以黃金為基礎(chǔ)的人民幣原油期貨點(diǎn)燃去美元化的火苗后，目前已經(jīng)取得了亞歐石油市場(chǎng)的部分定價(jià)權(quán)能力，而伊朗也在今年稍早時(shí)就宣布與中國(guó)的商品貿(mào)易中完全去美元化，對(duì)此，有專家表示，雖然接下去來(lái)自伊朗的石油供應(yīng)將會(huì)減少，但美元的限制結(jié)算在中俄打出多張石油王牌后，不太可能完全終止伊朗原油出口。
事實(shí)上，正如上圖路透提供的船運(yùn)數(shù)據(jù)所示，目前除了韓國(guó)正式停購(gòu)伊朗石油外，中國(guó)、日本的部分公司、印度等一些亞洲買(mǎi)家一直在進(jìn)口伊朗石油，而下個(gè)月初的油輪數(shù)據(jù)可以幫助我們預(yù)測(cè)伊朗減產(chǎn)數(shù)量和其他產(chǎn)油國(guó)增產(chǎn)數(shù)量之間的差額，據(jù)高盛的數(shù)據(jù)模型分析顯示，伊朗每損失50萬(wàn)桶/日的原油供應(yīng)將會(huì)使得油價(jià)上漲約6.2美元/桶，但隨著人民幣原油期貨定價(jià)功能的初顯和接下去中國(guó)擬將用人民幣大量結(jié)算進(jìn)口石油，也料將會(huì)降低溢價(jià)費(fèi)用，并對(duì)控制國(guó)內(nèi)油價(jià)上漲起到一定的幫助。
