來源：北京商報(bào)

在中小銀行尤其是民營銀行攬儲壓力較大的背景下，一類互聯(lián)網(wǎng)智能存款成為民營銀行的“寵兒”。不過，上線4個(gè)月之后，此類智能存款業(yè)務(wù)受到限制。北京商報(bào)記者注意到，微眾銀行“智能存款+”開放存入時(shí)間截至12月20日。此外，網(wǎng)商銀行“定活寶”產(chǎn)品則實(shí)行每日銷售限額管理。在分析人士看來，一方面，智能存款業(yè)務(wù)給銀行帶來了較大的成本壓力，此外，從監(jiān)管層面，此類產(chǎn)品也存在流動性風(fēng)險(xiǎn)。

微眾銀行“智能存款”暫停

12月18日，北京商報(bào)記者注意到，微眾銀行App端顯示，“智能存款+”已限時(shí)開放存入，存入時(shí)間截至2018年12月20日。微眾銀行客服人員稱，開放期結(jié)束后“智能存款+”將暫停存入，未來的開放存入時(shí)間尚未確定。據(jù)悉，微眾銀行此前公告稱，由于銷售火爆，“智能存款+”即將售罄，因此限時(shí)開放存入。

“智能存款+”是微眾銀行在今年8月推出的一種新型存款。在中小銀行尤其是民營銀行攬儲壓力較大的背景下，此類智能存款成為民營銀行的寵兒，多家銀行上線了類似產(chǎn)品。據(jù)融360不完全統(tǒng)計(jì)，目前有8家互聯(lián)網(wǎng)銀行在發(fā)行此類產(chǎn)品，包括民營銀行如微眾銀行、網(wǎng)商銀行、藍(lán)海銀行等，此外還有直銷銀行如眾邦直銷銀行等。

智能存款產(chǎn)品是1-5年定期存款，但在到期之前投資者可隨時(shí)提前支取，而提前支取的利率有的高達(dá)4.5%，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)銀行，頗受投資者歡迎。以微眾銀行的“智能存款+”為例，該產(chǎn)品50元起存，當(dāng)日起息，不限額度。存款時(shí)間在1個(gè)月以內(nèi)，存款利率按照2.8%計(jì)算;1-3個(gè)月利率為4%;3-6個(gè)月利率為4.3%;6個(gè)月-1年利率為4.4%;1-5年利率則為4.5%。該產(chǎn)品支持全部或部分金額提前支取，不限次數(shù)，取出本金及利息實(shí)時(shí)到賬。采用階梯年利率的模式計(jì)算收益，即存得越久、利率越高。

“微眾銀行的智能存款和其他民營銀行的產(chǎn)品還不太一樣，其他民營銀行是將存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方機(jī)構(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)定期存款活期化。但從微眾銀行的信息披露中，該款產(chǎn)品就是智能存款，并沒有存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況。”融360大數(shù)據(jù)研究院金融分析師楊慧敏表示，這種產(chǎn)品出現(xiàn)的背景歸根于民營銀行的特殊性，民營銀行受營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的限制，吸儲方面存在較大劣勢。而這種產(chǎn)品的創(chuàng)新能夠彌補(bǔ)這方面的劣勢。一是可以彌補(bǔ)民營銀行網(wǎng)點(diǎn)稀少的缺陷，補(bǔ)充銀行客戶來源。二是增加攬儲渠道，獲得長期穩(wěn)定資金。

攬儲壓力下出新招

智能存款作為一種新型存款，其特點(diǎn)是收益高、流動性好，收益率一般在4%以上，而且可以隨存隨取。不過，也正因?yàn)槿绱?，銀行的攬儲成本較高。有分析人士認(rèn)為，此次微眾銀行智能存款下線，其中一部分原因可能是出于成本考慮。

事實(shí)上，迫近的年終“大考”，令銀行攬儲面臨不小壓力。在金融脫媒背景下，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額同比增速呈現(xiàn)下滑趨勢，據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2018年6月末我國金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)人民幣存款余額173.12萬億元，同比增速為8.43%，較2015年12月末同比增速高位下降10.75個(gè)百分點(diǎn)，存款“搬家”現(xiàn)象凸顯。

對于中小銀行來講，攬儲壓力則更為突出。分析人士指出，結(jié)構(gòu)性存款受到監(jiān)管約束之后，很多中小銀行喪失了利用結(jié)構(gòu)性存款攬儲的渠道，所以只能通過智能存款等方式進(jìn)行攬儲，面對年末的存款考核指標(biāo)，攬儲壓力增加。中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼表示，由于線上、線下受限較多，民營銀行負(fù)債來源狹窄。從結(jié)果上看，民營銀行負(fù)債規(guī)模受限較多，影響其信貸投放能力，不利于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)民營企業(yè)。以微眾銀行為例，該行2017年客戶存款僅占總負(fù)債的7.22%，而同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放等占63.79%。

零壹研究院院長于百程指出，近幾年隨著金融科技的進(jìn)步，微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)化民營銀行貸款業(yè)務(wù)獲得了快速的發(fā)展，但是由于缺少網(wǎng)點(diǎn)，在吸收存款方面卻是短板。因此，民營銀行非常希望能夠推出創(chuàng)新性的儲蓄類產(chǎn)品，獲得更多存款資金，以推動業(yè)務(wù)的發(fā)展。智能存款產(chǎn)品就是在這樣的背景下產(chǎn)生的，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道獲客，收益率比傳統(tǒng)銀行以及貨幣基金都高，并且提供隨時(shí)提前支取功能。這一產(chǎn)品自然會受到互聯(lián)網(wǎng)人群的歡迎。

對于此類產(chǎn)品高達(dá)4%的利率，于百程認(rèn)為，因?yàn)槊駹I銀行的借款資產(chǎn)以個(gè)人信貸為主，整體借款端利率比較高，是可以支持給存款人更高的利率水平的。楊慧敏認(rèn)為，這種產(chǎn)品的底層資產(chǎn)是3年或5年期定期存款，且民營銀行以高息小額貸款為主，也能覆蓋高息的存款成本。

流動性風(fēng)險(xiǎn)仍存

不過，有市場消息稱，針對互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)，央行已于近日進(jìn)行窗口指導(dǎo)。據(jù)稱，雖然央行沒有完全叫停相關(guān)業(yè)務(wù)，但此類存款未來可能會限量限價(jià)。

分析人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)存款可以讓銀行快速攬儲，以扭轉(zhuǎn)銀行存款少的劣勢。不過，迅速攬儲、實(shí)時(shí)到賬，對于規(guī)模較小的民營銀行、小型商業(yè)銀行而言，更多面臨流動性管理的風(fēng)險(xiǎn)。

“此類產(chǎn)品并沒有都下架，但大部分開始限制發(fā)售規(guī)模。而微眾銀行下架，是由于它的產(chǎn)品‘智能存款+’本身就屬于存款，所以銀行一方面受存款等一系列監(jiān)管指標(biāo)的影響，控制存款規(guī)模;另一方面，作為活期存款利率遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)利率，或受到監(jiān)管約束。”楊慧敏表示，民營銀行大部分還是采用存款收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式，這種方式目前仍沒有針對性的法律法規(guī)，未來或會出臺相應(yīng)的監(jiān)管措施或進(jìn)行窗口指導(dǎo)，信息披露會更加透明，利率也會更加符合市場定價(jià)。

從流動性風(fēng)險(xiǎn)看，于百程指出，銀行的底層借貸資產(chǎn)一般期限在一年以上，但存款人的存款期限是可變的。存款人如果退出，銀行就需要快速找到新的債權(quán)轉(zhuǎn)讓承接方。銀行存款具有剛性兌付的性質(zhì)，這樣的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，對銀行的流動性管理要求非常高，極端情況下，就可能出現(xiàn)流動性風(fēng)險(xiǎn)。因此，監(jiān)管方進(jìn)行窗口指導(dǎo)，主要是基于流動性風(fēng)險(xiǎn)考慮。在風(fēng)險(xiǎn)不確定性之下，監(jiān)管方先控制產(chǎn)品規(guī)模，再根據(jù)情況出臺詳細(xì)的監(jiān)管辦法，是比較合理的選擇。

不過，在董希淼看來，對民營銀行而言，由于渠道、品牌等劣勢，與大中型銀行同質(zhì)化的產(chǎn)品和服務(wù)難以吸引客戶，創(chuàng)新更顯迫切性。部分民營銀行推出新型存款產(chǎn)品，因其門檻較低、支取靈活、利率較高等特點(diǎn)，受到了客戶歡迎，這也是利率市場化的探索與實(shí)踐。民營銀行數(shù)量少、規(guī)模小，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)總體可控。監(jiān)管部門可引入“監(jiān)管沙盒”理念，允許民營銀行在產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新方面先行先試，同時(shí)引導(dǎo)其完善資產(chǎn)負(fù)債配置，完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系及信息安全保障體系，合理管控流動性風(fēng)險(xiǎn)。北京商報(bào)記者劉雙霞

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