如果要給A股貼上標(biāo)簽，“想象力”一定是必不可少的一個(gè)。

沒有任何防備，“人造肉概念”成為這個(gè)五一長(zhǎng)假后“整條街最靚的仔”。即便是在5月6日的兩市暴跌中，哈高科(600095.SH)、雙塔食品(002418.SZ)仍雙雙一字封死漲停。5月7日，“人造肉”概念火爆持續(xù)，概念股的陣營(yíng)也不斷壯大。

“人造肉”概念帶動(dòng)了食品飲料板塊，同樣是外資喜歡的家電板塊也表現(xiàn)不俗。盡管4月份外資有所離場(chǎng)，但不少分析認(rèn)為并非系統(tǒng)性轉(zhuǎn)向。隨著5月MSCI年內(nèi)第一次擴(kuò)容臨近，外資布局窗口或?qū)⒃诮谠俣乳_啟。

“MSCI納入A股，漲幅比較大的股票茅臺(tái)屬于境外稀缺性品種，平安A股相對(duì)H股一度還是折價(jià)的，這兩類股票還有一個(gè)特點(diǎn)是行業(yè)龍頭，外資傾向持續(xù)買入。” 北京某券商資管人士稱。

“人造肉概念”橫空出世

5月7日，哈高科、雙塔食品均開盤便封死漲停，這樣的表現(xiàn)似乎并不出乎市場(chǎng)意料。因?yàn)榧幢闶窃谇耙蝗諆墒械谋┑?，這兩只股票“遺世獨(dú)立”，雙雙一字封死漲停。

BeyondMeat于2019年5月1日在美國(guó)納斯達(dá)克掛牌上市，上市首日股價(jià)收漲163%，創(chuàng)出21世紀(jì)以來納斯達(dá)克最佳IPO首日表現(xiàn)紀(jì)錄，募集資金2.19億美元。BeyondMeat上市首日大漲近2倍，也使得“人造肉”成為關(guān)注焦點(diǎn)。隨后，A股也掀起“人造肉概念”風(fēng)暴。

國(guó)盛證券最新研報(bào)指出，假設(shè)“人造肉”未來能夠替代全球1%的肉食消費(fèi)，則市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到140億美元。

來伊份(603777.SH))于7日在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者提問時(shí)稱，公司的蛋白素肉產(chǎn)品有五香味蛋白素肉、香辣味蛋白素肉等，公司目前有近1400個(gè)產(chǎn)品，可以滿足各種類型飲食偏好者需求。

上午10點(diǎn)30分后，來伊份迅速拉至漲停，截至收盤牢牢封死漲停板。

海欣食品(002702.SZ)在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司部分產(chǎn)品有使用大豆蛋白類原材料，屬于大豆蛋白肉的范疇。人造肉產(chǎn)品相對(duì)于傳統(tǒng)自然肉在營(yíng)養(yǎng)、疾病預(yù)防、環(huán)境和資源保護(hù)方面具備一定優(yōu)勢(shì)，公司對(duì)相關(guān)領(lǐng)域的前沿技術(shù)予以關(guān)注和跟蹤，并將積極研究相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化應(yīng)用。

與此同時(shí)，7日兩市股指企穩(wěn)后，對(duì)于題材股的炒作隨之升溫，“人造肉”概念人氣擴(kuò)散到整個(gè)食品飲料板塊。

不過，上市公司同樣也提醒了風(fēng)險(xiǎn)。哈高科在互動(dòng)平臺(tái)上表示，BeyondMeat招股說明書顯示，其“人造肉”的主要原料為豌豆蛋白，且強(qiáng)調(diào)其“人造肉”不含大豆，請(qǐng)投資者注意區(qū)別。

“公司全資子公司哈高科大豆食品目前的生產(chǎn)能力和產(chǎn)品產(chǎn)量在同行業(yè)中占比較低，達(dá)不到國(guó)內(nèi)前三名。”

5月7日，多家上市公司在互動(dòng)平臺(tái)否認(rèn)涉及“人造肉”概念。天寶食品(002220.SZ)表示，公司暫無植物蛋白肉產(chǎn)品。煌上煌(002695.SZ)表示，公司目前未涉及人造肉相關(guān)業(yè)務(wù)。眾興菌業(yè)(002772.SZ)表示，目前沒有涉及人造肉的計(jì)劃。海欣食品則表示，人造肉分為兩種，公司部分產(chǎn)品有使用大豆蛋白類原材料，屬于其中大豆蛋白肉的范疇，公司將積極研究相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化應(yīng)用。

追求確定性

不少市場(chǎng)人士注意到，今年來一個(gè)很明顯的特征是，外資的定價(jià)權(quán)對(duì)個(gè)股和板塊的影響逐漸增大，消費(fèi)類尤其如此。

“大部分外資很多時(shí)候還是偏好一些香港或其他市場(chǎng)買不到的稀缺標(biāo)的，或者估值相對(duì)境外具有一定優(yōu)勢(shì)的品種，這些都是符合外資偏長(zhǎng)期投資需求。”前述北京券商資管人士認(rèn)為。

5月6日，MSCI在其官網(wǎng)宣布，5月半年度指數(shù)審議結(jié)果將于5月13日歐洲中部夏令時(shí)晚11點(diǎn)(北京時(shí)間5月14日早5點(diǎn))在官網(wǎng)公布。MSCI屆時(shí)將在官網(wǎng)公布新納入和剔除的個(gè)股名單。此番指數(shù)審議結(jié)果將在5月28日收盤后生效。

MSCI曾在3月1日的公告中指出，將分三步提升A股納入因子。

“A股作為全球配置的一部分，估值進(jìn)一步推高的可能性依然存在，我認(rèn)為可以視為一種定價(jià)權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，而以往國(guó)內(nèi)投資者如游資散戶等還是習(xí)慣于買小票，持有時(shí)間也很短，我覺得這個(gè)大趨勢(shì)可能會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間，當(dāng)然估值嚴(yán)重泡沫的話肯定就值得警惕了。”該券商資管人士進(jìn)一步稱。

有分析人士表示，4月外資的流出更多是階段性離場(chǎng)，并非外資的系統(tǒng)性轉(zhuǎn)向。隨著5月MSCI年內(nèi)第一次擴(kuò)容臨近，外資布局窗口或?qū)⒃诮谠俣乳_啟;雖然在空間和彈性上相對(duì)1~2月較弱，但仍會(huì)吸引確定性資金入場(chǎng)，其間兼具業(yè)績(jī)確定性和外資入場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的大消費(fèi)性價(jià)比尤為凸顯。

外資青睞業(yè)績(jī)確定性標(biāo)的的背后，是ST股遭到資金的拋售。5月7日，ST股迎來跌停潮，ST概念指數(shù)下跌2.46%，超過50只ST股跌停。

國(guó)盛證券表示，外資流入長(zhǎng)期是大趨勢(shì)長(zhǎng)邏輯，短期海外擾動(dòng)不會(huì)改變這個(gè)大趨勢(shì)。一是A股剛剛納入MSCI，外資大幅入場(chǎng)剛剛開始，將在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間維持單向流入;二是當(dāng)前外資配置比例仍低只有2%出頭，參考中國(guó)臺(tái)灣和韓日(15%～30%)，目前仍是水往低處流，長(zhǎng)期將有數(shù)萬億增量;三是對(duì)外開放全面提速，國(guó)際資本的進(jìn)入渠道不斷拓寬。

“我們?cè)谶@個(gè)位置發(fā)現(xiàn)一些個(gè)股已經(jīng)跌出了價(jià)值，具有較好的安全邊際，我們認(rèn)為一些品種的潛在長(zhǎng)期回報(bào)是十分誘人的，這使得我們?cè)谙碌懈矣谥貍}(cāng)去持有，甚至加倉(cāng)。”上海一位私募基金經(jīng)理在私下交流時(shí)也表示。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，5月7日，北向資金凈流出11.41億元，為連續(xù)3日凈流出;其中滬股通凈流出22.12億元，而深股通則凈流入10.71億元。

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