今年以來，多家投行人士向證券時(shí)報(bào)記者介紹，首發(fā)(IPO)審核悄然出現(xiàn)一些變化，最明顯的有兩點(diǎn)：一是IPO過會(huì)率大幅提高，超過85%，遠(yuǎn)高于去年同期的49%;二是IPO上會(huì)節(jié)奏有所放緩，累計(jì)上會(huì)的IPO企業(yè)家數(shù)同比減少63%。
此外，去年過會(huì)的IPO項(xiàng)目集中于頭部券商，分化比較明顯。而今年已過會(huì)的IPO項(xiàng)目主承銷商有20家，較為分散，其中中信證券(20.30 +2.11%,診股)(13.46 -2.60%)、光大證券(11.31 +1.71%,診股)(6.63 +1.07%)分別有3個(gè)IPO項(xiàng)目，暫時(shí)處于領(lǐng)先地位。
IPO過會(huì)率大幅提高
截至昨日，今年以來已上會(huì)通過發(fā)審委審核的IPO項(xiàng)目多達(dá)30家，而“未通過”及“暫緩表決”的也分別只有4家和1家。
也就是說，今年累計(jì)上會(huì)的IPO首發(fā)家數(shù)共有35家，過會(huì)率高達(dá)85.71%，比去年的過會(huì)率大幅提高。
去年同期，上會(huì)并通過審核的IPO家數(shù)為50家，而“未通過”發(fā)審委審核的多達(dá)38家，“暫緩表決”的有6家，“取消審核”的有8家，總共102家上會(huì)IPO企業(yè)，過會(huì)率還不到一半。
今年4家“未通過”審核的擬IPO企業(yè)分別是，蘇州規(guī)劃設(shè)計(jì)研究院股份有限公司、杭州天元寵物用品股份有限公司、南通超達(dá)裝備股份有限公司、信利光電股份(11.49 +2.68%,診股)有限公司，主承銷商分別是東吳證券(10.72 +3.38%,診股)、海通證券(12.64 +2.60%,診股)(7.70 -2.53%)、中泰證券和銀河證券。
另外1家“暫緩表決”的是江蘇國(guó)茂減速機(jī)股份有限公司，主承銷商為國(guó)泰君安(16.94 +1.01%,診股)(16.44 -0.84%)。
接下來的這周五(5月17日)，還將有3家首發(fā)企業(yè)上會(huì)“有待表決”，分別是江蘇卓勝微電子股份有限公司、三只松鼠股份有限公司、中海油能源發(fā)展股份有限公司。碰巧的是，這3家即將上會(huì)的IPO企業(yè)主承銷商都是中金公司(12.76 -1.85%)。
不過值得注意的是，盡管去年IPO過會(huì)率低，但全年過會(huì)的IPO家數(shù)也多達(dá)111家。而今年雖然過會(huì)率大幅提高，但總體IPO上會(huì)的節(jié)奏相對(duì)放緩，截至這周五也只有38家上會(huì)企業(yè)，比去年同期上會(huì)的家數(shù)減少63%。
中信、光大
過會(huì)項(xiàng)目暫時(shí)領(lǐng)先
今年以來，分食上述30家已過會(huì)IPO項(xiàng)目的券商投行有20家，數(shù)量最多的是中信證券和光大證券。
數(shù)據(jù)顯示，今年已有IPO項(xiàng)目過會(huì)的主承銷商中，家數(shù)最多的是中信證券和光大證券，分別已有3家IPO過會(huì)，其次是國(guó)泰君安、招商證券(16.14 +0.81%,診股)(8.38 +1.45%)、海通證券、東興證券(12.14 +1.59%,診股)、東吳證券、中泰證券各有2家。
其中，國(guó)泰君安因有一個(gè)項(xiàng)目“暫緩表決”，因此已過會(huì)項(xiàng)目只有2家。東吳證券是一匹黑馬，如果加上與招商證券聯(lián)合承銷的一個(gè)項(xiàng)目，則目前已有3家IPO企業(yè)過會(huì)。中金公司有3家IPO企業(yè)即將在本周五上會(huì)，未計(jì)入上述“已過會(huì)”項(xiàng)目中。
而在去年同期，頭部券商集中度比較高，當(dāng)時(shí)過會(huì)IPO項(xiàng)目最多的是中信證券和中信建投(22.36 +4.93%,診股)，分別各有6家IPO過會(huì);其次是華泰聯(lián)合5家、廣發(fā)證券(13.98 +0.94%,診股)(9.41 -1.57%)4家、招商證券3家;國(guó)泰君安、中金公司、海通證券各2家，其余的16家券商都只有1家。
對(duì)比之下，去年IPO項(xiàng)目過會(huì)最多的主承銷商之一中信建投，目前只有1個(gè)IPO項(xiàng)目過會(huì)，不過該公司在審項(xiàng)目?jī)?chǔ)備仍然是最多的，已受理、已反饋、已預(yù)披露更新的排隊(duì)IPO家數(shù)多達(dá)37家，遙遙領(lǐng)先于其他券商。
