比特幣的世界瞬息萬(wàn)變，這個(gè)全球礦機(jī)市場(chǎng)霸主兩年來(lái)技術(shù)研發(fā)落后對(duì)手，比特幣現(xiàn)金內(nèi)部分裂，遂遭遇四面楚歌，其上市之路風(fēng)波不斷。
全球每10臺(tái)礦機(jī)挖比特幣，有7.4臺(tái)就來(lái)自于比特大陸。
無(wú)論在回報(bào)50倍、百倍的幣圈，還是在傳統(tǒng)的商業(yè)世界，比特大陸都是一個(gè)奇跡。詹克團(tuán)與吳忌寒聯(lián)手創(chuàng)建的比特大陸，成立不足六年，即成為中國(guó)第二大、全球前十大無(wú)晶圓芯片設(shè)計(jì)公司(按收入計(jì)算)。招股書(shū)顯示，比特大陸2018年上半年?duì)I收高達(dá)28億美元(約196億元人民幣)，凈利潤(rùn)7.427億美元(約51億元人民幣)。投資人李笑來(lái)將吳忌寒稱(chēng)為“區(qū)塊鏈行業(yè)中帶傷帶血的戰(zhàn)士”：“如果這個(gè)世界里有一個(gè)我可能打不過(guò)的對(duì)手，那就是吳忌寒。”
然而，比特大陸的上市之路卻風(fēng)波不斷。此前《財(cái)經(jīng)》記者從多名投資人處獲得消息，比特大陸預(yù)計(jì)于今年8月底赴港提交招股說(shuō)明書(shū)。但隨后其上市時(shí)間一再拖延，業(yè)界也一度傳出比特大陸停止IPO的謠言。盡管幾度拖延，比特大陸最終于9月26日交出一份財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)樂(lè)觀的招股書(shū)，有望成為今年登陸港交所最大的高科技芯片股。這也是繼小米、美團(tuán)之后，第三家在香港上市的同股不同權(quán)公司。
招股書(shū)顯示，比特大陸至今已經(jīng)營(yíng)9代芯片和14代礦機(jī)，一年里獲得三筆融資，分別是2017年8月、2018年6月和2018年8月獲得5000萬(wàn)美元、2.927億美元以及4.42億美元的A輪、B輪和B+輪融資，其每股價(jià)格已經(jīng)比去年8月翻了10倍有余。樂(lè)觀之下，也有隱憂(yōu)。目前營(yíng)收高度依賴(lài)礦機(jī)銷(xiāo)售，2018年上半年，礦機(jī)銷(xiāo)售占到營(yíng)收的94.5%，至今依然有價(jià)值8億美元的存貨。
此時(shí)，正值上市的比特大陸過(guò)得尤為驚險(xiǎn)。比特大陸曾經(jīng)依靠技術(shù)優(yōu)勢(shì)成就了它在比特幣挖礦領(lǐng)域的霸主地位，并開(kāi)始向AI芯片領(lǐng)域進(jìn)軍。但隨著加密貨幣大環(huán)境陷入熊市，支撐其營(yíng)收的S9礦機(jī)售價(jià)從最高點(diǎn)大跌90%，它正在遭遇雙面夾擊：曾與芯片研發(fā)的肱股之臣楊作興決裂，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手后發(fā)先至，礦機(jī)領(lǐng)域四面楚歌;曾經(jīng)背負(fù)行業(yè)罵名成功分叉，又傾盡公司與個(gè)人財(cái)力扶植的比特幣現(xiàn)金面臨分裂。
礦機(jī)的豪賭與困局
這家全球礦機(jī)市場(chǎng)壟斷第一的公司，在礦機(jī)上已經(jīng)兩年沒(méi)有重大技術(shù)更新了。如若在礦機(jī)研發(fā)上持續(xù)落后，比特大陸很可能失去礦業(yè)霸主地位。
9月21日，吳忌寒在全球礦業(yè)峰會(huì)上宣布，即將量產(chǎn)下一代7nm ASIC芯片BM1391，該芯片將包含超過(guò)10億個(gè)晶體管，實(shí)驗(yàn)測(cè)試中功耗效率低至42J/TH。2048資本創(chuàng)始合伙人郭春龍強(qiáng)調(diào)，此款芯片目前應(yīng)該是實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)，離量產(chǎn)還有距離：“如果量產(chǎn)的話，那就應(yīng)該是放在機(jī)器里面實(shí)測(cè)的數(shù)據(jù)，一般叫墻上功耗。”
目前比特大陸用來(lái)支撐市場(chǎng)的礦機(jī)仍然是發(fā)布于2016年6月的螞蟻S9。據(jù)面向投資人的融資材料顯示，2018年一季度，比特大陸總收入19.0億美元，其中97%均來(lái)自礦機(jī)銷(xiāo)售的收入。而在這部分收入中，S9型礦機(jī)占到了67%的比重。然而S9推出時(shí)間為2016年6月。從2016年到2018年，在加密貨幣行情最好的兩年時(shí)間里，比特大陸竟然沒(méi)有在比特幣(BTC)挖礦上繼續(xù)研發(fā)出一款新礦機(jī)。這在以半年至一年為一個(gè)迭代周期的加密貨幣礦業(yè)領(lǐng)域?qū)崒俸币?jiàn)。
(比特大陸S9礦機(jī)。 圖/受訪者提供)
“如果比特大陸還不推出新一代礦機(jī)，再過(guò)幾個(gè)月礦工陣營(yíng)很大可能集體倒戈?，F(xiàn)在礦工買(mǎi)S9基本沒(méi)有意義，賺不到錢(qián)，S9已經(jīng)賣(mài)不掉了。”一家礦池創(chuàng)始人告訴《財(cái)經(jīng)》記者。
該礦池創(chuàng)始人算了一筆賬。目前在中國(guó)主流電費(fèi)是0.4元/度，按9月19日的數(shù)據(jù)計(jì)算，螞蟻S9礦機(jī)日收益為21.3元，日電費(fèi)成本為14.3元。挖礦收益中電費(fèi)成本占比高達(dá)近70%，剩下約30%才是凈收益。“全網(wǎng)算力增長(zhǎng)很快，只需要幾個(gè)月S9電費(fèi)成本會(huì)從收益的70%變成100%，只能關(guān)機(jī)。”該礦池創(chuàng)始人說(shuō)。
S9價(jià)格大幅跳水，跌至最高點(diǎn)的十分之一都不到，這讓比特大陸的庫(kù)存貶值慘重。比特大陸擁有大量S9礦機(jī)庫(kù)存。比特大陸招股書(shū)顯示，截至2018年6月30日其因存貨減值帶來(lái)的損失高達(dá)近4億美元。
有接近比特大陸的人士稱(chēng)，比特大陸正在海外以成本價(jià)向大戶(hù)買(mǎi)家大量出清S9余貨。美國(guó)賓州UFA數(shù)幣礦場(chǎng)服務(wù)商Will告訴《財(cái)經(jīng)》記者，S9最高曾炒到過(guò)6500美元(約合人民幣4.5萬(wàn)元)，現(xiàn)在只需200美元-300美元(約合1300元-2061元人民幣)就能買(mǎi)到。一開(kāi)始S9只能買(mǎi)到期貨，需要等待三個(gè)月左右才能拿到現(xiàn)貨。2018年三四月開(kāi)始幣價(jià)遇冷，S9逐漸可買(mǎi)到現(xiàn)貨，現(xiàn)在變成大量庫(kù)存囤積在倉(cāng)庫(kù)里。而據(jù)一名比特大陸前核心員工告訴《財(cái)經(jīng)》記者，S9的成本價(jià)格約在2500元-2700元人民幣，低于目前海外售價(jià)。
郭春龍根據(jù)從晶圓生產(chǎn)廠、封裝廠、內(nèi)部員工確認(rèn)的信息等，結(jié)合已有數(shù)據(jù)與比特大陸礦機(jī)成本價(jià)格，估算比特大陸曾經(jīng)有幾次流片失敗，損失約60億元人民幣：
2017年四季度，比特大陸曾經(jīng)向臺(tái)積電下單生產(chǎn)100萬(wàn)臺(tái)礦機(jī)的BM1385 28nm晶片，用來(lái)生產(chǎn)新型號(hào)額礦機(jī)V9，這款芯片曾在2016年首批生產(chǎn)，停產(chǎn)一年多。但礦工們發(fā)現(xiàn)V9其實(shí)就是此前的S7，這批造價(jià)20多億元人民幣的100多萬(wàn)臺(tái)礦機(jī)至今塵封在比特大陸倉(cāng)庫(kù)，無(wú)人問(wèn)津。
2017年末是比特幣行情最好的時(shí)候，比特大陸為了趕行情，鋌而走險(xiǎn)使用10億元人民幣采購(gòu)沒(méi)有經(jīng)過(guò)驗(yàn)證的12nm芯片，流片失敗，最終以失敗告終。
2018年初，比特大陸繼續(xù)豪賭10nm芯片，這些芯片足以收購(gòu)100萬(wàn)臺(tái)礦機(jī)。此一役，燒掉30億元人民幣。
郭春龍告訴《財(cái)經(jīng)》記者：“除非比特大陸能更換團(tuán)隊(duì)，否則技術(shù)很難一飛沖天。7nm即使量產(chǎn)成功，也已經(jīng)走到了芯片制程的最前沿，成本高出對(duì)手的16nm和10nm不少，性能可能在一個(gè)水平上。”
與此同時(shí)，比特大陸的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手們?cè)诘V機(jī)研發(fā)上屢有斬獲，讓這家公司陷入技術(shù)圍城。
對(duì)手圍城，四面楚歌
據(jù)第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)幣印的礦機(jī)收益參考顯示，若以比價(jià)0.4元每度計(jì)算，截至9月13日算力，目前挖比特幣價(jià)格最高的礦機(jī)是神馬M10，每日收益為31.58元。比特大陸生產(chǎn)的螞蟻S9系列最好的收入在第24名，每日收益僅為8.77元。
(神馬礦機(jī)。 圖/受訪者提供)
在挖礦收入排行榜上，芯動(dòng)A9礦機(jī)高居首位。其生產(chǎn)廠商為一家位于武漢名叫“芯動(dòng)科技”的公司。但是這款礦機(jī)不挖比特幣，只挖另一種PoW貨幣ZCash，每日挖礦收入為169.31元。
芯動(dòng)科技技術(shù)副總裁Roger Mao告訴《財(cái)經(jīng)》記者：“在技術(shù)設(shè)計(jì)上，比特幣挖礦的算法最簡(jiǎn)單，主要是如何去做底層的低壓設(shè)計(jì)。相比而言，其他后出現(xiàn)的幣種，在設(shè)計(jì)上為了防止ASIC芯片一方獨(dú)大，在技術(shù)上對(duì)運(yùn)算要求低一些，內(nèi)存要求高一些。”
據(jù)行業(yè)人士介紹，和新一批崛起的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，螞蟻S9性能落后了約30%。
衡量礦機(jī)的核心指標(biāo)為單位算力功耗(W/T)，即礦機(jī)的功耗/算力。W/T決定礦機(jī)收益效果，算力跟收益有關(guān)，功耗跟成本有關(guān)。在相同計(jì)算能力的情況之下，礦機(jī)的功耗越小，意味著礦機(jī)的性能越好，凈收益越大。
業(yè)界普遍公認(rèn)，新一代BTC礦機(jī)的單位算力功耗應(yīng)該在70以下。目前市面上有兩款礦機(jī)達(dá)到這一指標(biāo)——神馬礦機(jī)M10為66W/T，芯動(dòng)礦機(jī)T2turbo+為69W/T。而比特大陸礦機(jī)S9功耗比最低為104W/T，比神馬礦機(jī)M10高出了37%，比芯動(dòng)礦機(jī)T2高33%。
除了神馬礦機(jī)和武漢芯動(dòng)科技，比特大陸的另一主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手嘉楠耘智也在礦機(jī)創(chuàng)新迭代上不甘落后。2018年7月底，嘉楠耘智宣布推出阿瓦隆A9系列礦機(jī)，率先使用7nm制程芯片，算力躍升至30TH/s，單位算力功耗下降至57W/S。目前阿瓦隆A9系列礦機(jī)已經(jīng)進(jìn)入預(yù)售階段。
“現(xiàn)在是16nm、10nm、7nm祖孫三代芯片同場(chǎng)競(jìng)技。”上述礦池創(chuàng)始人告訴《財(cái)經(jīng)》記者。礦機(jī)芯片制程越小，礦機(jī)功耗越低。神馬M10和螞蟻S9使用的是同一代技術(shù)16nm，芯動(dòng)T2是下一代10nm，阿瓦隆A9則是最新一代7nm。
“神馬M10用前一代技術(shù)做出了下一代的功耗效果，成本最低，鋪貨能力強(qiáng)。現(xiàn)在沒(méi)有人跟神馬搶16mn產(chǎn)能，因?yàn)閯e家做出來(lái)的功耗太高沒(méi)人買(mǎi)。7nm問(wèn)題在于現(xiàn)在產(chǎn)能不足，相當(dāng)于一個(gè)小孩子站在高臺(tái)階上，但用7nm后勁很足。10nm夾在兩個(gè)中間，都不可小視。”
(神馬礦機(jī)芯片 )
“我們的調(diào)研結(jié)果，目前在技術(shù)上有實(shí)力的主要是神馬與芯動(dòng)兩家，芯動(dòng)在行業(yè)積累產(chǎn)能方面更有實(shí)力，用的是三星的供應(yīng)鏈，不受競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手鉗制;比特微成立的時(shí)間比較短，一旦站穩(wěn)腳跟，想象空間大。”郭春龍告訴《財(cái)經(jīng)》記者。
“比特大陸需要馬上發(fā)布新一代礦機(jī)，只要客戶(hù)開(kāi)始買(mǎi)別的機(jī)器了它就很危險(xiǎn)。”一位礦池創(chuàng)始人說(shuō)。
礦工和礦池都在期盼比特大陸推出新一代礦機(jī)，但比特大陸的舉動(dòng)卻讓他們感到困惑。2018年8月，比特大陸宣布推出一款全新礦機(jī)——螞蟻礦機(jī)S9 Hydro?？吹竭@款礦機(jī)的詳細(xì)參數(shù)后，礦工們的情緒從興奮變成了失望。這款所謂的“新品”礦機(jī)被認(rèn)為不過(guò)是在過(guò)去的S9上加裝了水冷裝置。官方聲稱(chēng)可以降低噪音，加快散熱，有利于降低礦場(chǎng)運(yùn)營(yíng)成本。同時(shí)降低了挖礦對(duì)專(zhuān)業(yè)礦場(chǎng)環(huán)境的要求，讓礦工在家中亦可挖礦。
一名礦場(chǎng)主告訴《財(cái)經(jīng)》記者，相比起直接降低功耗比的芯片迭代，這種用戶(hù)體驗(yàn)創(chuàng)新對(duì)他們來(lái)說(shuō)基本毫無(wú)意義。
這讓不少人質(zhì)疑比特大陸是否還持續(xù)保有進(jìn)一步技術(shù)創(chuàng)新的能力。此前，比特大陸曾在芯片上領(lǐng)先市場(chǎng)。2013年8月比特大陸第一代芯片BM1380(S1礦機(jī))流片，采用55nm工藝，2014年4月第二顆芯片BM1382(S3礦機(jī))于流片，采用28nm工藝。這兩顆芯片都比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手烤貓同時(shí)期的礦機(jī)芯片130nm和40nm的工藝高了一至兩代，功耗比大幅下降。比特大陸由此首戰(zhàn)告捷，取得礦機(jī)市場(chǎng)領(lǐng)先地位。
直到2014年10月，比特大陸推出第三顆芯片BM1384(S5礦機(jī))流片，在性能上與烤貓28nm的BE300礦機(jī)相比已經(jīng)落后了。然而比特大陸最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手烤貓突然神秘消失，礦機(jī)性能開(kāi)始落后的比特大陸再度成為市場(chǎng)贏家。
2015年6月，比特大陸B(tài)M1385芯片(S7礦機(jī))流片。該芯片繼續(xù)采用和上一代芯片同樣的28nm工藝，但功耗和成本大幅降低近50%。神馬礦機(jī)創(chuàng)始人楊作興向《財(cái)經(jīng)》記者表示，這是由于該芯片采用了一套新的設(shè)計(jì)方法學(xué)——全定制芯片設(shè)計(jì)方法學(xué)。楊作興之前曾在烤貓團(tuán)隊(duì)以此方法設(shè)計(jì)芯片，在烤貓失蹤后他找到比特大陸創(chuàng)始人詹克團(tuán)，將這套方法推薦給比特大陸。當(dāng)時(shí)比特大陸已經(jīng)有一套1385芯片設(shè)計(jì)方案，楊作興使用全定制方法學(xué)又設(shè)計(jì)了一套新的方案，最終比特大陸采用了楊作興提出的方案用于生產(chǎn)S7礦機(jī)。
從2015年到2016年，楊作興在創(chuàng)業(yè)的同時(shí)，以兼職方式用全定制方法學(xué)負(fù)責(zé)比特大陸S7和S9礦機(jī)的芯片研發(fā)。憑借S7和S9礦機(jī)，比特大陸進(jìn)一步占據(jù)了全球礦機(jī)壟斷第一的位置。其后楊作興曾想全職加入比特大陸，但因股份分配未談攏，雙方分道揚(yáng)鑣。楊作興隨后創(chuàng)立了神馬礦機(jī)公司。
就此《財(cái)經(jīng)》記者向比特大陸求證，但比特大陸表示不予置評(píng)。
“S7-S9礦機(jī)我的方法學(xué)留在比特大陸那了，但他們沒(méi)辦法繼續(xù)研發(fā)推進(jìn)。螞蟻S9也是我做的，神馬M10也是我的，為什么M10比S9的性能可以提高一倍?因?yàn)檫@個(gè)方法學(xué)還能快速演進(jìn)。”楊作興稱(chēng)。
比特大陸在2017年四季度做出了一個(gè)讓業(yè)界感到奇怪的舉動(dòng)。彼時(shí)加密貨幣市場(chǎng)正處于牛市頂峰，礦機(jī)供不應(yīng)求。比特大陸突然生產(chǎn)了約100萬(wàn)臺(tái)號(hào)稱(chēng)“新型號(hào)”的V9礦機(jī)。這批礦機(jī)采用的仍是28 nm的BM1385芯片，業(yè)界認(rèn)為實(shí)質(zhì)上就是復(fù)活了2015年的S7礦機(jī)。礦工們發(fā)現(xiàn)了V9就是S7之后，基本沒(méi)人買(mǎi)單。據(jù)比特大陸前核心員工透露，這批V9至今還壓了大量存貨在倉(cāng)庫(kù)里賣(mài)不出去，而這批V9造價(jià)高達(dá)20多億元人民幣。
“比特大陸這么做是因?yàn)榘l(fā)現(xiàn)幣價(jià)太高，神馬M1、阿瓦隆7系都能賺錢(qián)，不讓他們好好賣(mài)。”該員工透露，比特大陸每年用來(lái)堵截競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的資金花費(fèi)頗大，早期整個(gè)礦機(jī)市場(chǎng)產(chǎn)能很少，其他公司只能挑比特大陸剩下的生產(chǎn)線，比特大陸會(huì)讓供應(yīng)商將空閑的生產(chǎn)線停掉，照樣給錢(qián)，或者把電容等某種礦機(jī)必需零件買(mǎi)斷。“就像做手機(jī)買(mǎi)斷攝像頭，只花1%的錢(qián)就可以讓99%的產(chǎn)品賣(mài)不了。”
神馬礦機(jī)創(chuàng)始人楊作興稱(chēng)，比特大陸因?yàn)橛懈蟮漠a(chǎn)能，屢次向供應(yīng)商施壓不接收神馬礦機(jī)的訂單。“我們2017年出貨被耽誤了五個(gè)月，10月份才量產(chǎn)，耽誤了20萬(wàn)臺(tái)。”
專(zhuān)利訴訟也是比特大陸使用的競(jìng)爭(zhēng)手段之一。2017年7月，比特大陸以侵害實(shí)用新型專(zhuān)利權(quán)為由起訴深圳比特微公司。
比特大陸申訴的專(zhuān)利叫做串聯(lián)供電，這項(xiàng)專(zhuān)利很多年前就被國(guó)外技術(shù)人員申請(qǐng)成功。2013年俄羅斯Bitfury公司的工程師瓦西里到深圳拜訪烤貓帶來(lái)了這項(xiàng)技術(shù)， 烤貓?jiān)?ldquo;棱鏡礦機(jī)”上首次使用了串聯(lián)供電。比特大陸的S5礦機(jī)也采用了這項(xiàng)技術(shù)，并提交了串聯(lián)供電專(zhuān)利。后深圳比特微公司使用了這一技術(shù)，被比特大陸起訴。2018年國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局審查決定，比特大陸專(zhuān)利無(wú)效。
“熊市對(duì)比特大陸甚至是機(jī)會(huì)。它寧可不賺錢(qián)，要花錢(qián)把別的對(duì)手都打掉。它太大，沒(méi)有共贏的概念。”比特大陸前核心員工告訴《財(cái)經(jīng)》記者。
Roger告訴《財(cái)經(jīng)》記者，在神馬礦機(jī)發(fā)布的兩天以前，S9礦機(jī)價(jià)格在這幾天里再一次下降到380美元。一種市場(chǎng)猜測(cè)的聲音是，神馬要發(fā)布新礦機(jī)，比特大陸降價(jià)出貨以占領(lǐng)市場(chǎng)。S9大降價(jià)帶來(lái)的后果是，比特幣的算力在熊市中大量增長(zhǎng)，由于比特幣出塊量固定，所有人在相同的時(shí)間挖出總量既定的比特幣，比特幣的挖礦收益一路降低。
算力下降，意味著很多小礦場(chǎng)甚至跑不過(guò)電價(jià)的成本價(jià)。曾有分析報(bào)告測(cè)算，6000美元是比特幣挖礦價(jià)格的生死線，一旦比特幣跌破此價(jià)，礦場(chǎng)將面臨著負(fù)收益和大量倒閉。
“很多小礦場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)不了機(jī)。”多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示。
由于不同礦場(chǎng)的成本不同，挖礦收益也不盡相同。UFA數(shù)幣礦場(chǎng)服務(wù)商Will稱(chēng)如果找到便宜的電，他認(rèn)為比特幣即使跌到4000美元也依然可以跑贏電價(jià)。
目前比特大陸仍然在市場(chǎng)上處于領(lǐng)先地位。S9量足夠大，運(yùn)行成熟穩(wěn)定，這個(gè)先發(fā)優(yōu)勢(shì)讓它比新興的挑戰(zhàn)者更受諸多礦場(chǎng)和礦工的信任。“單算功率的話，已經(jīng)有很多機(jī)器超過(guò)S9了。但有的時(shí)候不能光考慮功率，礦機(jī)的維修率、損耗率也很重要。機(jī)器一壞要花5%-10%的成本去維修它，那還不如找一個(gè)穩(wěn)定的。”Will告訴《財(cái)經(jīng)》記者。
技術(shù)是能直接打破礦機(jī)市場(chǎng)平衡的力量。
此前的S9礦機(jī)幾乎是所有礦場(chǎng)和礦工的標(biāo)配，如果比特大陸7nm礦機(jī)芯片創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)突破，完成量產(chǎn)，現(xiàn)在這一局面也許還能維持相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間。“這個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)很殘酷。技術(shù)上如果革新，往往會(huì)一下把市場(chǎng)格局完全顛覆。”Will說(shuō)。
比特幣現(xiàn)金內(nèi)戰(zhàn)
比特大陸到底是一家礦機(jī)公司還是一家區(qū)塊鏈公司，在比特大陸投入25億美元購(gòu)買(mǎi)比特幣現(xiàn)金后，這個(gè)答案正在發(fā)生微妙的改變。
招股書(shū)顯示，截至今年上半年，比特大陸加密貨幣結(jié)余為8.869億美元，占資產(chǎn)總值的28%。盡管該公司何時(shí)大批囤積比特幣現(xiàn)金時(shí)間點(diǎn)尚未披露，如今比特幣現(xiàn)金價(jià)格較高點(diǎn)已經(jīng)跌去80%。
比特幣現(xiàn)金(Bitcoin Cash，貨幣符號(hào)為BCH)是比特幣因?yàn)閿U(kuò)容問(wèn)題進(jìn)行的硬分叉。去年8月1日，一種依托于比特幣主鏈的新貨幣比特幣現(xiàn)金在比特大陸的支持下誕生，比特幣王國(guó)從此分裂為比特幣與比特幣現(xiàn)金。此后，各開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)開(kāi)啟了對(duì)比特幣分叉之路。
比特大陸可謂重倉(cāng)比特幣現(xiàn)金。IDG資本曾在投資報(bào)告寫(xiě)道：“比特大陸將公司現(xiàn)金的15億美元全部換為BCH，且公司主要利潤(rùn)都在不斷買(mǎi)入BCH，兩位創(chuàng)始人價(jià)值10億美元的BTC也全部換為BCH。”一季度資料顯示，比特大陸擁有超過(guò)100萬(wàn)的BCH。根據(jù)Coin.dance9月25日數(shù)據(jù)，比特幣現(xiàn)金占加密貨幣體系的3.74%的市值，市值位列加密貨幣體系第四名。
“BCH類(lèi)似于比特大陸的Token化，是維系未來(lái)比特大陸礦機(jī)生態(tài)發(fā)展的關(guān)鍵。”這份報(bào)告中指出。曾經(jīng)，IDG投資了區(qū)塊鏈公司Ripple，選擇投資股權(quán)而非代幣，曾有人玩笑稱(chēng)不持有代幣至少給IDG降低了數(shù)十億美元級(jí)的損失。
在這家公司即將IPO之際，去年同一時(shí)間比特幣分叉的故事正在比特幣現(xiàn)金的社區(qū)重演。一旦分裂，無(wú)論結(jié)果如何，比特幣現(xiàn)金社區(qū)將遭到重創(chuàng)。
中本聰創(chuàng)建比特幣的時(shí)候，1M的區(qū)塊大小成為現(xiàn)在交易確認(rèn)時(shí)間長(zhǎng)，等待手續(xù)費(fèi)高的核心掣肘，擴(kuò)容是比特幣內(nèi)部最亟待解決的問(wèn)題，大小區(qū)塊派為此爭(zhēng)論不休。
在三年的辯論無(wú)果、紐約協(xié)議之后，吳忌寒分裂出比特幣現(xiàn)金(BCH)，《財(cái)經(jīng)》曾經(jīng)詳細(xì)報(bào)道了比特幣分叉以及比特幣現(xiàn)金的誕生，這是一場(chǎng)比特幣內(nèi)部團(tuán)體理念與利益的對(duì)決。比特幣現(xiàn)金希望通過(guò)大區(qū)塊的擴(kuò)容方式，降低手續(xù)費(fèi)，真正解決支付問(wèn)題。
誕生于2017年8月1日的比特幣現(xiàn)金，在它的一歲生日之后，再度面臨與比特幣擴(kuò)容時(shí)同樣面臨的問(wèn)題。由于技術(shù)理念與理想的不同，比特幣現(xiàn)金社區(qū)在8月30日的曼谷大會(huì)之后，正在分裂成兩大陣營(yíng)：以吳忌寒支持的BitCoin ABC開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)，和以克雷格·萊特(Craig Wright)支持的nChain團(tuán)隊(duì)。
克雷格·萊特，nChain首席科學(xué)家，他曾經(jīng)公開(kāi)發(fā)聲自稱(chēng)“中本聰”，并使用早期的郵件記錄與加密簽名自證身份，接替中本聰主導(dǎo)開(kāi)發(fā)事務(wù)的加文·安德森(Gavin Andresen)還曾為他出面證明。但由于他提供的證據(jù)在技術(shù)與密碼學(xué)方面站不住腳，很快被密碼專(zhuān)家推翻。行業(yè)中不滿(mǎn)他謊報(bào)中本聰?shù)娜?，稱(chēng)他為“假中本聰”(Fake Satoshi)或者是“澳洲中本聰”，但憑借著他在早年與比特幣結(jié)緣，行業(yè)中頗具影響力。
“BCH的發(fā)展道路很明確，我們選擇繼續(xù)擴(kuò)容，如果Bitcoin ABC不跟隨我們，我們會(huì)讓它滅亡，沒(méi)有分叉。”萊特在他的推特上寫(xiě)道。比特幣現(xiàn)金誕生之初，他還曾經(jīng)公開(kāi)力挺比特大陸，并表示自己的礦池將支持比特幣現(xiàn)金。如今，昔日的戰(zhàn)友正在因?yàn)樾碌募夹g(shù)方向反目。
以萊特代表的nChain則希望將區(qū)塊大小擴(kuò)大到128MB，并希望以中本聰?shù)拿x恢復(fù)比特幣協(xié)議原始設(shè)計(jì)。此外，nChain還爭(zhēng)取到了BCH業(yè)內(nèi)最大的礦池Coingeek的支持。這一計(jì)劃發(fā)布半個(gè)月后，8月30日，吳忌寒支持的Bitcoin ABC團(tuán)隊(duì)將于11月15日實(shí)施的版本升級(jí)中提出兩項(xiàng)修改：采用標(biāo)準(zhǔn)交易順序與啟用新的OP代碼，并希望維持當(dāng)下32MB的區(qū)塊。
除了技術(shù)設(shè)計(jì)路線的不同，雙方在理念上也有著根本的不同：萊特本人一直自稱(chēng)中本聰，并且連nChain的開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)也稱(chēng)作Bitcoin SV，SV意為Satoshi Vision，直譯為中本聰?shù)脑妇?。他多次表達(dá)要把比特幣現(xiàn)金設(shè)計(jì)成中本聰最初設(shè)計(jì)比特幣的模樣。
而吳忌寒曾對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示：“比特幣現(xiàn)金有自己獨(dú)立的路線，對(duì)以后的前景和未來(lái)發(fā)展，有不同于比特幣的理解。在比特幣分叉之前，跟比特幣有一段歷史淵源，但是分叉之后就是自己的獨(dú)立社區(qū)，僅此而已。”
Coingeek的支持讓萊特對(duì)比特幣現(xiàn)金的戰(zhàn)爭(zhēng)如虎添翼。Coingeek實(shí)際控制者為卡爾文·艾爾(Calvin Ayre)，他曾經(jīng)依靠在線賭博公司Bodog成為美國(guó)的億萬(wàn)富翁，在拉斯維加斯組織體育博彩會(huì)議，吸引了美國(guó)體育業(yè)明星和賭博業(yè)的高管。2006-2007年度，他連續(xù)登上福布斯億萬(wàn)富翁排行榜。2017年8月，艾爾收購(gòu)新聞網(wǎng)站Coingeek，并將它變成了比特幣現(xiàn)金最大的礦池。艾爾與萊特關(guān)系密切，萊特曾自稱(chēng)艾爾是他業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的一部分。
這兩人都曾因?yàn)椴煌蛎媾R法律訴訟：艾爾因?yàn)橘€博業(yè)務(wù)曾被美國(guó)政府起訴;萊特也因?yàn)樵缙谏嫦忧滞瘫忍貛?，被卷入法律訴訟中。比特幣現(xiàn)金的分裂，也成為比特大陸上市負(fù)面輿論的狙擊中心——“比特大陸終止IPO準(zhǔn)備重組”等負(fù)面消息，正是艾爾的推特發(fā)出。
9月25日，在今年比特幣現(xiàn)金進(jìn)入爭(zhēng)論之時(shí)，Coingeek已經(jīng)掌握了比特幣現(xiàn)金34.72%的算力，加上萊特BMG礦池17.36%的算力，此時(shí)萊特掌控的總體算力52.08%，超過(guò)51%。這意味著，他的算力已經(jīng)可以“摧毀”吳忌寒支持的Bitcoin ABC計(jì)劃。而這一周BMG與Coingeek加起來(lái)控制的平均算力為42.1%，短短時(shí)間里，算力上漲近10%。
招股書(shū)顯示截至2018年8月31日，比特大陸旗下的蟻池、BTC.com過(guò)去12個(gè)月掌握著比特幣37.1%的算力，這些算力相當(dāng)于比特幣現(xiàn)金當(dāng)前算力數(shù)倍之余。即使萊特派強(qiáng)行分裂出新的比特幣現(xiàn)金，如果比特大陸舉公司之力圍剿，最終會(huì)鬧得兩敗俱傷。
上市進(jìn)程在即，比特幣還未走出熊市，曾經(jīng)的印鈔機(jī)S9礦機(jī)價(jià)格下跌90%以上，比特幣現(xiàn)金價(jià)格距離高點(diǎn)大幅縮水，比特大陸既要根據(jù)幣種收益決定算力分配，同時(shí)也要維護(hù)比特幣現(xiàn)金。
除了萊特之外，昔日與吳忌寒惺惺相惜的Roger Ver不得不陷入未來(lái)戰(zhàn)爭(zhēng)的站隊(duì)中。他與吳忌寒一個(gè)在中國(guó)，一個(gè)在日本，都率先翻譯了中本聰?shù)陌灼?shū)。此前，在《財(cái)經(jīng)》記者采訪Roger Ver問(wèn)到他為何想要建立礦池時(shí)，他希望能夠?qū)Ψ植嬗懈嗟脑捳Z(yǔ)權(quán)。關(guān)于比特幣現(xiàn)金的分叉路線時(shí)，他曾經(jīng)堅(jiān)定地希望比特幣現(xiàn)金能夠取代比特幣，這與吳忌寒希望雙方都能獨(dú)立發(fā)展的理念明顯不同。在即將到來(lái)的分裂上，Roger Ver明顯與萊特理念更相近。
對(duì)于大多數(shù)中小礦池而言，更多礦池不得不徘徊在獨(dú)立還是站隊(duì)的問(wèn)題中。
在硅谷，更多投資人則表達(dá)出對(duì)比特幣現(xiàn)金的不滿(mǎn)：“比特幣的核心是去中心化，比特幣現(xiàn)金從誕生起就帶有壟斷的色彩。”一位最終放棄投資比特大陸的投資者說(shuō)：“除了技術(shù)之外，比特大陸購(gòu)買(mǎi)大量的比特幣現(xiàn)金也是讓投資者不安的因素。”
比特幣的世界里，開(kāi)發(fā)者、礦工、價(jià)格如同一個(gè)三足鼎立的結(jié)構(gòu)。 “他反對(duì)萊特的所有理由，都可以用來(lái)反對(duì)他當(dāng)初做比特幣現(xiàn)金。”BTG創(chuàng)始人廖翔告訴《財(cái)經(jīng)》記者。在這個(gè)輪回里，尤為諷刺的是，曾經(jīng)以算力優(yōu)勢(shì)對(duì)比特幣強(qiáng)行分叉的比特大陸，卻在自己重倉(cāng)的賭局中可能反被攻擊。
撕裂的權(quán)力
在比特幣的世界，很多人只聽(tīng)過(guò)吳忌寒，卻不知這家明星公司真正的大老板是詹克團(tuán)。
比特大陸招股書(shū)顯示，公司重組完成后詹克團(tuán)為比特大陸最大股東，占股36%，吳忌寒為第二大股東，占股20.25%，但并未公布此股份架構(gòu)的準(zhǔn)確時(shí)間。
比特大陸采用雙CEO架構(gòu)，這種架構(gòu)讓公司的權(quán)力和路線產(chǎn)生了矛盾。
比特大陸創(chuàng)建于2013年，這家公司的實(shí)際創(chuàng)建者是詹克團(tuán)。對(duì)礦機(jī)而言，最核心的部件是芯片;于芯片而言，功耗比成為衡量一款礦機(jī)優(yōu)劣的關(guān)鍵指標(biāo)。因?yàn)閷?duì)于挖礦者而言，主要成本來(lái)源于礦機(jī)與電價(jià)，后者幾乎由功耗比決定。詹克團(tuán)負(fù)責(zé)比特大陸的技術(shù)與研發(fā)，吳忌寒則負(fù)責(zé)比特大陸的資本、市場(chǎng)與銷(xiāo)售。原本是一個(gè)主內(nèi)一個(gè)主外的絕佳搭檔，但由于二人的權(quán)力沖突和理念分歧導(dǎo)致比特大陸內(nèi)部權(quán)力正在撕裂。
一位投資人透露：“從2013年開(kāi)始，詹克團(tuán)每做一款芯片就多拿一些股份，雙方在理念、理想、做事風(fēng)格上都不一樣。”如果一家公司一直在高速成長(zhǎng)，發(fā)展速度會(huì)掩蓋很多問(wèn)題。但自從2016年以來(lái)，比特大陸也沒(méi)有新的芯片產(chǎn)品出爐，權(quán)力斗爭(zhēng)與技術(shù)困境會(huì)讓比特大陸發(fā)展失速。
在比特大陸內(nèi)部，權(quán)力斗爭(zhēng)屬于忌諱話題。據(jù)一名前員工稱(chēng)，有一年詹克團(tuán)在年會(huì)上大發(fā)脾氣，警告眾人：“我再進(jìn)到公司聽(tīng)誰(shuí)說(shuō)兩個(gè)老板要站隊(duì)，請(qǐng)你離開(kāi)這個(gè)公司!”然而，權(quán)力斗爭(zhēng)卻始終縈繞在這家公司的各個(gè)方面。多名比特大陸前員工告訴《財(cái)經(jīng)》記者，公司的許多崗位都存在站隊(duì)競(jìng)爭(zhēng)。
某種程度上，詹克團(tuán)和吳忌寒有些相似之處。詹克團(tuán)出身自福建農(nóng)村，吳忌寒也來(lái)自農(nóng)村，中學(xué)時(shí)上體育課腳指頭都從鞋的破洞里露出來(lái)。在一張泛黃舊照中，少年吳忌寒開(kāi)著閃光燈對(duì)著鏡子自拍，背后貼著兩張鄉(xiāng)鎮(zhèn)大排檔常見(jiàn)的塑料海報(bào)。二人均在大學(xué)時(shí)期開(kāi)啟人生逆襲，詹克團(tuán)研究生考入中國(guó)科學(xué)院微電子研究所，吳忌寒則進(jìn)入北大攻讀經(jīng)濟(jì)學(xué)和心理學(xué)。
據(jù)員工表示，二人的脾氣都不太好，不太注重別人的感受。詹克團(tuán)性格比較急躁，對(duì)工作細(xì)節(jié)要求更苛刻。曾經(jīng)有近一年時(shí)間，詹克團(tuán)因?yàn)楣ぷ鞯氖虑橹?，嗓子一直都是啞的?/p>
然而比起相似部分，二人的行事風(fēng)格更多是巨大的差異。吳忌寒對(duì)外張揚(yáng)霸道，以敢說(shuō)著稱(chēng)。一次比特幣行業(yè)會(huì)議中，由于不滿(mǎn)臺(tái)上發(fā)言者將BCH稱(chēng)作BCash(有輕蔑之意)，吳忌寒在臺(tái)下?lián)屵^(guò)話筒直接回懟：“Bitcoin cash is not Bcash ok?”此片段后被人做成視頻，在幣圈中流傳頗廣。
吳忌寒至今將一條2017年11月10日的推文放上置頂，他寫(xiě)道：“比特幣現(xiàn)金的社區(qū)需要學(xué)習(xí)一個(gè)教訓(xùn)：對(duì)待其他競(jìng)爭(zhēng)的貨幣，我們需要從他們那里學(xué)習(xí)，讓比特幣現(xiàn)金更好。不要玩仇恨，不要希望與其他幣種病態(tài)競(jìng)爭(zhēng)。”他正在學(xué)習(xí)改變自己與對(duì)手的相處方式。
相較于吳忌寒，詹克團(tuán)則顯得謹(jǐn)慎小心，鮮少在公開(kāi)場(chǎng)合發(fā)言。多名比特大陸前員工表示，在公司內(nèi)部詹克團(tuán)有更強(qiáng)的控制欲，比特大陸的財(cái)務(wù)權(quán)掌握在詹克團(tuán)手里，有些時(shí)候吳忌寒想要花錢(qián)，但沒(méi)有跟詹克團(tuán)達(dá)成一致只好作罷。
楊作興稱(chēng)自己跟比特大陸談判股份時(shí)，一共談了五輪。詹克團(tuán)只肯給楊作興0.5%的股份，而且還是按100億美元的估值計(jì)算。楊作興認(rèn)為和自己的貢獻(xiàn)相比股份給得太少，而且按100億美元估值太高了，打算離開(kāi)。吳忌寒連夜留住楊作興，讓秘書(shū)跟他談，最后談到給2%的股份，但詹克團(tuán)不同意。吳忌寒又打算投資楊作興的創(chuàng)業(yè)，希望兩家繼續(xù)保持好的合作關(guān)系，但是詹克團(tuán)仍然不同意。談判破裂后，楊作興在2016年6月正式和比特大陸“分手”，自己創(chuàng)辦了神馬礦機(jī)。
(從左至右：詹克團(tuán)、吳忌寒、楊作興)
吳忌寒和詹克團(tuán)對(duì)比特大陸的未來(lái)路徑選擇也發(fā)生了分歧。金融出身的吳忌寒力挺BCH，技術(shù)出身的詹克團(tuán)則將未來(lái)押注在AI芯片上。據(jù)多名比特大陸前員工透露，盡管二人在表面上對(duì)BCH和AI都表示支持，實(shí)際對(duì)對(duì)方選擇的方向態(tài)度有所保留。
詹克團(tuán)是技術(shù)出身，做技術(shù)的人普遍都知道在比特幣擴(kuò)容上大區(qū)塊沒(méi)有小區(qū)塊有技術(shù)優(yōu)勢(shì)。而金融出身的吳忌寒則認(rèn)為，基于大區(qū)塊的BCH能讓交易手續(xù)費(fèi)降至足夠低，如此一來(lái)區(qū)塊鏈上的交易數(shù)量才會(huì)足夠多，整個(gè)加密貨幣網(wǎng)絡(luò)才是可持續(xù)的。
另一方面，吳忌寒跟詹克團(tuán)在做AI芯片上也存在爭(zhēng)論。有前員工表示，吳忌寒一派的觀點(diǎn)認(rèn)為詹克團(tuán)“搞AI覺(jué)得自己無(wú)所不能”，而詹克團(tuán)一派則覺(jué)得發(fā)展AI是理想，并認(rèn)為另一些人沒(méi)有理想。一名比特大陸前員工告訴《財(cái)經(jīng)》記者，自從比特大陸開(kāi)始發(fā)展AI戰(zhàn)略以來(lái)，招聘來(lái)的優(yōu)秀工程師基本都放在了AI芯片上，而新一代礦機(jī)研發(fā)則遲遲沒(méi)有革命性創(chuàng)新，并稱(chēng)吳忌寒對(duì)最近一年比特大陸的礦機(jī)芯片研發(fā)非常不滿(mǎn)。
由此看來(lái)，比特大陸內(nèi)部很可能將面臨新一輪的內(nèi)部權(quán)力撕裂。
比特大陸的招股書(shū)，使用了43頁(yè)詳細(xì)披露未來(lái)公司可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，包括加密貨幣價(jià)格、信心、政策、供應(yīng)商，甚至是關(guān)稅與匯率。比特幣的世界瞬息萬(wàn)變，關(guān)鍵取決于比特幣的價(jià)格。若比特幣繼續(xù)跌破挖礦價(jià)，所有人都將面臨艱難時(shí)光。一代梟雄比特大陸，還有漫長(zhǎng)的路要走。
