自3月2日證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金指引(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)以來(lái)，不管是業(yè)內(nèi)還是投資者，對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金一直是翹首以盼，不過(guò)此前牛妹從多家基金公司獲悉，養(yǎng)老目標(biāo)基金都還報(bào)不了。
其中一個(gè)原因，就是：要等協(xié)會(huì)出養(yǎng)老公募的基金經(jīng)理注冊(cè)安排。某公募基金人士說(shuō)道。而隨著基金業(yè)協(xié)會(huì)于3月12日發(fā)布《關(guān)于養(yǎng)老目標(biāo)證券投資基金的基金經(jīng)理注冊(cè)登記有關(guān)事項(xiàng)的通知》，養(yǎng)老目標(biāo)基金的正式申報(bào)越來(lái)越近。
今日，牛妹從多家基金公司獲悉，他們已經(jīng)紛紛上報(bào)了養(yǎng)老目標(biāo)基金。其中滬上某基金公司人士向牛妹表示：今天應(yīng)該有不少基金公司都上報(bào)了產(chǎn)品，我同事今天就在現(xiàn)場(chǎng)，從叫號(hào)的情況來(lái)看，至少有30家。
此外，據(jù)牛妹進(jìn)一步了解，該基金公司今天也上報(bào)了兩只產(chǎn)品，均為目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。而從廣深、北京的一些基金公司上報(bào)情況來(lái)看，各家上報(bào)產(chǎn)品也不太一樣，有的上報(bào)的是目標(biāo)日期型產(chǎn)品，有的也是目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型產(chǎn)品。
可以看出，各家基金公司對(duì)于養(yǎng)老目標(biāo)基金上報(bào)都非常積極，而且各家的準(zhǔn)備工作都非常充分。牛妹注意到，有的基金公司甚至籌備養(yǎng)老目標(biāo)產(chǎn)品已經(jīng)近一年，期間已經(jīng)做過(guò)各種測(cè)試。而滬上某基金人士更是指出：我們專(zhuān)門(mén)組建了一個(gè)團(tuán)隊(duì)，把這個(gè)當(dāng)核心戰(zhàn)略業(yè)務(wù)籌備。
目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)OR目標(biāo)日期?
另?yè)?jù)悉，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略和目標(biāo)日期策略是全球多個(gè)國(guó)家和地區(qū)養(yǎng)老金默認(rèn)投資產(chǎn)品的主要策略。
業(yè)內(nèi)人士表示：從美國(guó)的情況看，在養(yǎng)老金默認(rèn)投資產(chǎn)品的制度出臺(tái)前，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金的增速快于目標(biāo)日期基金。但隨著2006年美國(guó)將這兩類(lèi)產(chǎn)品納入QDIA后，目標(biāo)日期基金以年均1500億美元的速度快速增長(zhǎng)，目標(biāo)日期基金的規(guī)模增速在2009年后超過(guò)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。
不過(guò)值得一提的是，學(xué)者認(rèn)為不是業(yè)績(jī)導(dǎo)致投資者更多的選擇目標(biāo)日期基金。我們初步分析認(rèn)為，主要原因是在選擇產(chǎn)品時(shí)，目標(biāo)日期基金只需要根據(jù)退休年齡即可選擇，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金則還需要判斷投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，而風(fēng)險(xiǎn)偏好的判斷并不如退休年齡那么簡(jiǎn)單明了。
而從業(yè)績(jī)表現(xiàn)方面來(lái)看，紐約大學(xué)的研究表明，業(yè)績(jī)表現(xiàn)上目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金優(yōu)于目標(biāo)日期基金，目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金其實(shí)有利于結(jié)合投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好、收入情況、財(cái)富規(guī)劃等提供更加個(gè)性化的解決方案，在互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售和基金組合銷(xiāo)售大發(fā)展的背景下，可能煥發(fā)新的活力。該業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步指出。
