今年以來A股市場震蕩不已，僅有醫(yī)藥、消費等少數(shù)板塊表現(xiàn)搶眼，金融、地產(chǎn)、電子等板塊向下調(diào)整。分化的市場行情，使得公募基金業(yè)績分化加劇。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來主動管理型基金業(yè)績首尾相差近60%。
業(yè)績首尾相差巨大
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從今年以來業(yè)績表現(xiàn)看，截至5月29日，在2897只主動管理型公募基金產(chǎn)品中，943只基金取得了正回報。其中，190只基金今年以來回報超過5%，75只基金回報超過10%，更有15只基金今年以來回報超過20%。
在業(yè)績居前的基金中，大多是醫(yī)療主題基金。富國精準(zhǔn)醫(yī)療基金以31.61%的總回報領(lǐng)跑，富國新動力(310328,基金吧)A和富國新動力C以27.46%和27.44%的回報緊隨其后，融通醫(yī)療保健行業(yè)A和匯添富醫(yī)療服務(wù)分別以24.04%和23.98%的回報進入今年以來排名前5位。
從今年以來凈值下跌的基金表現(xiàn)看，截至5月29日，710只基金今年以來跌幅超過5%，172只基金今年以來跌幅超過10%。其中，中銀新經(jīng)濟基金今年以來下跌25.45%，中銀主題策略今年以來下跌24.31%，中銀新動力今年以來下跌20.47%，富安達新興、北信瑞豐平安中國、農(nóng)銀匯理主題輪動等基金今年以來跌幅也超過18%。
從今年以來業(yè)績分化的情況看，富國精準(zhǔn)醫(yī)療基金和中銀新經(jīng)濟基金，業(yè)績首尾差距高達57.06%。
從今年以來主要指數(shù)表現(xiàn)看，截至5月29日，滬深300、上證綜指等主要指數(shù)跌幅不足6%，代表成長股的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲跌不足1%。在市場主流指數(shù)漲跌相對有限的情況下，今年以來基金業(yè)績首尾相差如此之大，實屬少見。
行業(yè)表現(xiàn)分化是主因
導(dǎo)致今年以來基金業(yè)績嚴(yán)重分化的主要原因在于行業(yè)表現(xiàn)分化。今年以來業(yè)績居前的基金大多重倉了醫(yī)藥行業(yè)，業(yè)績較差的基金大多重倉了金融、地產(chǎn)、蘋果電子等行業(yè)，業(yè)績差異跟今年以來行業(yè)走勢劇烈分化相關(guān)。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，在28個申萬一級行業(yè)中，醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)以12.6%的漲幅位居第一，休閑服務(wù)行業(yè)指數(shù)今年以來漲幅為11.98%，計算機行業(yè)指數(shù)以5.23%的漲幅位居第三，食品飲料行業(yè)指數(shù)今年以來漲幅為2.5%。其余24個行業(yè)今年以來下跌，其中申萬綜合行業(yè)指數(shù)跌幅高達19.43%，建筑裝飾行業(yè)指數(shù)下跌13.63%，采掘指數(shù)下跌13.56%。
在今年以來業(yè)績居前的基金中，前33名基金僅有5只基金是非醫(yī)藥主題基金，但同樣也重倉了醫(yī)藥股。以富國新動力基金為例，該基金2018年一季報顯示，前十大重倉股清一色是醫(yī)藥股。其基金經(jīng)理于洋還管理富國精準(zhǔn)醫(yī)療基金和富國醫(yī)療保健行業(yè)基金，前者以31.61%的回報高居今年以來業(yè)績冠軍，后者今年以來回報也高達22.36%。
中銀新經(jīng)濟基金今年以來業(yè)績墊底。根據(jù)該基金定期報告，今年一季度該基金前十大重倉股全部更換了一遍，買入光大銀行(601818,股吧)、建設(shè)銀行(601939,股吧)、工商銀行(601398,股吧)等銀行股，還買入了中興通訊(000063,股吧)。從該基金糟糕的業(yè)績表現(xiàn)看，很有可能在1月份金融股飆漲中高位追進，此后金融股的糟糕表現(xiàn)嚴(yán)重拖累了業(yè)績。
據(jù)記者了解，在行業(yè)表現(xiàn)嚴(yán)重分化的情況下，部分風(fēng)格單一的基金陷入兩難境地。部分重倉金融地產(chǎn)股的基金經(jīng)理，面對醫(yī)藥板塊持續(xù)飆漲及金融地產(chǎn)板塊持續(xù)下跌，陷入了是否調(diào)倉的煎熬中。
