今年上半年，A股遭遇了持續(xù)的回調(diào)走勢(shì)，且回調(diào)力度大大超出機(jī)構(gòu)的預(yù)期。受此影響，多數(shù)私募產(chǎn)品今年來(lái)都業(yè)績(jī)欠佳，即使身為百億級(jí)私募也仍然不能幸免。
深圳市明達(dá)資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)明達(dá)資產(chǎn))成立于2005年,其董事長(zhǎng)劉明達(dá)可謂是投資界的風(fēng)云人物。在2005年A股市場(chǎng)跌破千點(diǎn)、股市一片低迷時(shí)，劉明達(dá)堅(jiān)持價(jià)值投資理念，創(chuàng)建“傻瓜投資組合”，三年之內(nèi)不做任何操作，最終收益率高達(dá)495.92%，成為業(yè)界經(jīng)典。
2014年，劉明達(dá)又提出了“藍(lán)籌稀缺”論，表示藍(lán)籌股應(yīng)當(dāng)享受一定的估值溢價(jià)。接著又在2017年，再次提出“寡頭時(shí)代”論，在產(chǎn)能過(guò)剩的基礎(chǔ)上，產(chǎn)業(yè)、行業(yè)集中度持續(xù)提升，利潤(rùn)越來(lái)越集中到頭部，形成了行業(yè)“寡頭”。
然而今年的明達(dá)資產(chǎn)卻好像失去了往年的輝煌。根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)明達(dá)資產(chǎn)有可比業(yè)績(jī)的基金共有16只，令投資者心痛的是，這16只產(chǎn)品全部跌超8%，其中13只產(chǎn)品虧損超過(guò)10%，8只產(chǎn)品虧損超過(guò)15%。瑞智精選-融通資本明達(dá)價(jià)值F號(hào)、瑞智精選-融通資本明達(dá)價(jià)值I號(hào)與北京信托-明達(dá)4期這三只基金的跌幅更是超過(guò)20%。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，排在年內(nèi)跌幅榜首位的瑞智精選-融通資本明達(dá)價(jià)值F號(hào)，與排在跌幅榜第二名的瑞智精選-融通資本明達(dá)價(jià)值I號(hào)，兩只基金均成立于2018年2月13日，然而同日成立的這兩只基金也默契十足地一起走在下坡路上。
截至7月6日，瑞智精選-融通資本明達(dá)價(jià)值F號(hào)、瑞智精選-融通資本明達(dá)價(jià)值I號(hào)的跌幅分別為-20.90%、-20.50%，累計(jì)凈值分別為0.7910元、0.7950元。無(wú)獨(dú)有偶，這兩只基金的回撤走勢(shì)也是十分相近，且成立以來(lái)的最大回撤均出現(xiàn)在7月6日，最大回撤分別為-21.68%、-21.37%。
另一只跌幅超過(guò)20%的是北京信托-明達(dá)4期，該基金成立于2010年11月5日，截至今年7月6日，其跌幅為20.36%，在7110只同類(lèi)基金中排名5995。從累計(jì)收益來(lái)看，該基金的表現(xiàn)還算不錯(cuò)，其累計(jì)收益為96.06%，但是，從歷史回撤來(lái)看，該基金卻有多次超過(guò)30%的回撤記錄，歷史最大回撤為-39.45%。
此外，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者還注意到，明達(dá)資產(chǎn)旗下有可比業(yè)績(jī)的16只基金中，累計(jì)單位凈值低于1元的有11只基金，占比超過(guò)三分之二。而這些累計(jì)單位凈值低于1元的產(chǎn)品，全部都是去年下半年及今年初新成立的。也就是說(shuō)，這些基金的持股大概率買(mǎi)在了山崗上。
另一個(gè)值得注意的現(xiàn)象是，在近兩年內(nèi)成立的8只次新基金，其公布的初始規(guī)模大多在億元以上，僅這8只基金的總規(guī)模就高達(dá)17.85億元。但從業(yè)績(jī)來(lái)看，這些基金均為虧損，單位凈值全部低于1元，跌幅在20.90%到8.81%不等。(記者 李榮 康博)
