《號(hào)外財(cái)經(jīng)》文/林妍
今年以來至2月20日收盤，上證指數(shù)累計(jì)上漲10.72%，尤其是近幾天，A股出現(xiàn)了強(qiáng)勢(shì)反彈：2月份以來的9個(gè)交易日里，上證指數(shù)7天收陽。
A股的走強(qiáng)，也令機(jī)構(gòu)投資者改變打法，有的悄然加倉，也有的趁機(jī)減倉。
《號(hào)外財(cái)經(jīng)》據(jù)川財(cái)證券研究所統(tǒng)計(jì)顯示，上周(2月9日——2月15日)市場(chǎng)整體組合倉位在69.64%，與此前一周比較，上周市場(chǎng)整體組合加倉0.87%，其中公募和保險(xiǎn)資管組合加倉1.70%;券商研究所研究員組合加倉1.20%;陽光私募組合減倉1.41%;其他買方(保險(xiǎn)、 券商資管、券商自營(yíng)、基金子公司、QFII、RQFII、財(cái)務(wù)公司等)組合加倉2.58%。
來自同花順iFinD的數(shù)據(jù)顯示，基金只數(shù)居前20名的基金公司中，近5個(gè)交易日，旗下基金的股票平均倉位有10家增倉，另有10家是在減倉。
具體來看，招商基金旗下有70只基金，截至2月20日的最新倉位是80.58%，與5個(gè)交易日前(2月13日)倉位77.39%相比，倉位增加了3.19個(gè)百分點(diǎn)，是目前倉位提升最快的基金公司。華夏基金、工銀瑞信緊隨其后，截至2月20日的最新倉位分別是82.99%、81.03%，與5個(gè)交易日前(2月13日)倉位80.10%、79.91%相比，倉位分別增加了2.89個(gè)百分點(diǎn)、1.12個(gè)百分點(diǎn)。
《號(hào)外財(cái)經(jīng)》注意到，今年來表現(xiàn)突出的招商先鋒(217005)混合，近1周、近1月、近3月、近6月、今年來，該基金回報(bào)率分別為3.37%、10.06%、16.31%、12.21%、15.38%，業(yè)內(nèi)排名居前1/10。其中，近3月的業(yè)績(jī)排名，在2768只同類基金中位居第28名。“目前來看，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好在慢慢回升，低評(píng)級(jí)信用市場(chǎng)依然成交清淡但有望在未來回暖。”該基金在2018年四季報(bào)中表示，“我們嚴(yán)格遵照基金合同的相關(guān)約定，按照既定的投資流程進(jìn)行了規(guī)范運(yùn)作。主要的行業(yè)配置方向是依循景氣篩選出來的光伏、養(yǎng)殖和白酒等板塊。”不過，該基金截至去年底的股票倉位僅61.45%，有相當(dāng)大的增倉空間。
出現(xiàn)增倉的基金公司，還有銀河基金、中歐基金、前海開源基金、銀華基金、鵬華基金、富國(guó)基金、南方基金等。
而在減倉陣營(yíng)中，建信基金減倉最快，該基金公司旗下47只基金，截至2月20日的最新倉位是78.15%，與5個(gè)交易日前(2月13日)倉位81.92%相比，倉位下降了3.77個(gè)百分點(diǎn)。近1周、近1月同樣業(yè)績(jī)居前1/10的建信中小盤股票，該基金近1周、近1月回報(bào)率分別為4.05%、13.33%，在可比1085只基金中分別為第74名、第25名。這只績(jī)優(yōu)基金，截至去年底的股票倉位為81.12%。“本基金主要投資了以下三個(gè)方面的中小盤公司：首先圍繞高質(zhì)量增長(zhǎng)這條中國(guó)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主線，重點(diǎn)投資了計(jì)算機(jī)、先進(jìn)制造、電子、新材料、傳媒等創(chuàng)新類行業(yè)的企業(yè);其次，維持了對(duì)電力設(shè)備、軌交車輛、基建等國(guó)家計(jì)劃加大投資的逆周期行業(yè)的投資;最后，配置了必選消費(fèi)等可以抵御周期下行的行業(yè)。”該基金去年四季報(bào)表示。
《號(hào)外財(cái)經(jīng)》發(fā)現(xiàn)，不管是減倉還是增倉，績(jī)優(yōu)基金總是保持著自己的投資風(fēng)格;不管是減倉還是增倉，績(jī)優(yōu)基金總能實(shí)現(xiàn)凈值的穩(wěn)步增長(zhǎng)。由此來看，近5日基金持倉分化非但不是壞事，而是好事，說明基金經(jīng)理們沒有盲目跟從。業(yè)內(nèi)人士也表示，在市場(chǎng)中，唯有基金投資同質(zhì)化才是市場(chǎng)所擔(dān)心的，很容易出現(xiàn)大漲大跌;只要基金觀點(diǎn)不趨同，市場(chǎng)才有魅力。
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