筆者一直認(rèn)為指數(shù)基金是投資者最好的投資標(biāo)的，今天就和大家來(lái)談?wù)勝?gòu)買指數(shù)基金時(shí)需要注意哪些細(xì)節(jié)。
第一、要注意費(fèi)率差異，這關(guān)系到你的投資成本
一般的指數(shù)基金、增強(qiáng)型指數(shù)基金、指數(shù)分級(jí)基金、ETF、ETF聯(lián)接基金的費(fèi)率其實(shí)都存在差異，比如管理費(fèi)率、銷售服務(wù)費(fèi)率、托管費(fèi)率等，大家在挑選時(shí)一定要留意一下。
比如，你想購(gòu)買跟蹤滬深300指數(shù)的基金，通過(guò)天天基金的導(dǎo)購(gòu)篩選你會(huì)發(fā)現(xiàn)，目前跟蹤該指數(shù)的指數(shù)基金有82只(不包括僅僅能場(chǎng)內(nèi)交易的ETF)。
其中手續(xù)費(fèi)在平臺(tái)一折之后C類產(chǎn)品是0，其他的0.1%~0.15%不等。其他的各種費(fèi)率也是有差別的，大家買基金的時(shí)候一定要看看，要明白直接買基金需要承擔(dān)哪些成本。還有持有低于7天贖回費(fèi)1.5%，所以千萬(wàn)別用場(chǎng)外基金短炒。
從基金類型來(lái)看，綜合費(fèi)率基本是ETF和ETF聯(lián)接基金較低，費(fèi)率較高的是增強(qiáng)指數(shù)型基金。因?yàn)樵鰪?qiáng)指數(shù)型基金的管理費(fèi)率比較高。
另外，相比銀行渠道和券商渠道，筆者建議大家到像天天基金這樣的第三方銷售平臺(tái)或基金公司官網(wǎng)申購(gòu)基金，因?yàn)樯曩?gòu)費(fèi)率會(huì)便宜很多。尤其對(duì)于定投的基民來(lái)說(shuō)，由于每次扣款都相當(dāng)于申購(gòu)，所以要主動(dòng)挑選申購(gòu)費(fèi)率低的指數(shù)基金，長(zhǎng)期算下來(lái)也能省不少錢。
第二、要注意跟蹤誤差，遠(yuǎn)離跟蹤誤差大的標(biāo)的
所謂跟蹤誤差，就是指數(shù)基金表現(xiàn)與所跟蹤指數(shù)表現(xiàn)之間的距離，該指標(biāo)是反映指數(shù)基金經(jīng)理管理能力的重要指標(biāo)。
一般來(lái)說(shuō)，跟蹤誤差主要源自以下情況：
(1)復(fù)制誤差。由于指數(shù)基金無(wú)法完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)配置結(jié)構(gòu)帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性偏離。
(2)現(xiàn)金留存。開放式指數(shù)基金必須要留存一定比例現(xiàn)金以備基民贖回之需。
(3)管理費(fèi)及其它各項(xiàng)費(fèi)用。各類費(fèi)用越高，跟蹤誤差也就越大。
(4)股利分配。ETF與基準(zhǔn)指數(shù)在成份股的股利分配數(shù)量和登記分配時(shí)間上存在著差別。
(5)估值效應(yīng)。因采用不同的估值模型對(duì)基準(zhǔn)指數(shù)中交易不活躍的成份股估值有差別從而導(dǎo)致的跟蹤誤差。
筆者建議大家最好選擇日跟蹤誤差控制在0.2%以內(nèi)或者年跟蹤誤差在1.5%以內(nèi)的指數(shù)基金。具體跟蹤誤差數(shù)據(jù)，大家看基金的品種頁(yè)就知道了。
第三、對(duì)于行業(yè)指數(shù)基金要特別注意成分股
對(duì)于很多行業(yè)指數(shù)基金和主題指數(shù)基金，我們還要注意其成分股問(wèn)題。
以醫(yī)藥行業(yè)指數(shù)基金為例，目前名字有“醫(yī)藥”的指數(shù)基金達(dá)到20只，而今年以來(lái)業(yè)績(jī)最好的收益達(dá)到了32%，業(yè)績(jī)差只有19%，兩者差異很大。
上述差異就是因?yàn)槌煞止刹煌隆１憩F(xiàn)較好的跟蹤的是覆蓋面較廣的全指醫(yī)藥和中證醫(yī)藥，表現(xiàn)差的跟蹤的是中證醫(yī)藥100指數(shù)，由于今年上半年頭部醫(yī)藥表現(xiàn)相對(duì)較差，從而導(dǎo)致了同樣是醫(yī)藥指數(shù)基金，但由于成分股不同，表現(xiàn)出現(xiàn)巨大差異的現(xiàn)象。
筆者想告訴大家，在挑選行業(yè)指數(shù)基金和主題指數(shù)基金時(shí)，要進(jìn)一步關(guān)注基金的投資風(fēng)格和重倉(cāng)方向，再結(jié)合市場(chǎng)整體行情做出選擇。
第四、要知道指數(shù)增強(qiáng)型基金是把“雙刃劍”
跟蹤同一指數(shù)的基金往往有被動(dòng)型和增強(qiáng)型之分，被動(dòng)型試圖完全復(fù)制指數(shù)的收益，而增強(qiáng)型一般80%倉(cāng)位按照指數(shù)進(jìn)行配置，剩余20%的倉(cāng)位進(jìn)行主動(dòng)管理。所以，增強(qiáng)指數(shù)型基金往往獲得更高的收益，但也承擔(dān)了更高的風(fēng)險(xiǎn)。
從歷史數(shù)據(jù)看，牛市中一般增強(qiáng)型指數(shù)基金不敵被動(dòng)型指數(shù)基金，而熊市中增強(qiáng)型指數(shù)基金表現(xiàn)更好。從目前的情況來(lái)看，增強(qiáng)指數(shù)型基金表現(xiàn)雖然有高有低，但出現(xiàn)虧損的增強(qiáng)指數(shù)型基金也是很少的。
筆者建議大家，可以購(gòu)買增強(qiáng)指數(shù)型基金博取更高收益，但一定要結(jié)合其歷史業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)控制、基金經(jīng)理管理能力等進(jìn)行多方位評(píng)價(jià)。
(文章來(lái)源：微信公眾號(hào)牛市鼓吹手)
關(guān)鍵詞： 投資指數(shù)基金
