近日，第四批混改試點(diǎn)名單已經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組審議通過(guò)，共有160家企業(yè)，資產(chǎn)總量超過(guò)2.5萬(wàn)億元。從行業(yè)領(lǐng)域看，既有傳統(tǒng)制造業(yè)領(lǐng)域的試點(diǎn)企業(yè)，也有互聯(lián)網(wǎng)、軟件及信息技術(shù)服務(wù)、新能源、新材料和節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的試點(diǎn)企業(yè)。對(duì)此，分析人士認(rèn)為，國(guó)企混改的領(lǐng)域?qū)?huì)受到市場(chǎng)資金的重點(diǎn)關(guān)注。

第四批國(guó)企混改試點(diǎn)驟增至160家，社保基金提前布局74只相關(guān)概念股

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，5月份以來(lái)，300只國(guó)企混改概念股中，中鋼天源、五礦稀土、風(fēng)神股份、航天通信、北大荒、北礦科技、中國(guó)長(zhǎng)城、復(fù)旦復(fù)華、有研新材、盛和資源、南京熊貓、一拖股份、方正科技等13只概念股市場(chǎng)表現(xiàn)較為出色，期間累計(jì)漲幅超過(guò)10%。此外，包括安泰科技、東方中科、上海貝嶺、中國(guó)軟件、中航善達(dá)、五礦發(fā)展、東華科技、深科技、中色股份、祁連山等在內(nèi)的22只概念股的期間累計(jì)漲幅在2%以上。

值得一提的是，五礦稀土、東華科技、中鋼天源、國(guó)?？萍肌|方中科等5只概念股連續(xù)上漲天數(shù)分別為：5天、5天、4天、4天、3天，后市表現(xiàn)值得關(guān)注。

資金面上，中國(guó)長(zhǎng)城(51156.72萬(wàn)元)、招商蛇口(16542.41萬(wàn)元)、寶鋼股份(16409.89萬(wàn)元)等3只概念股月內(nèi)累計(jì)大單資金凈流入超過(guò)1.5億元，東信和平、中航資本、北新建材、中油工程、中國(guó)銀行、深科技、東方通信、一汽夏利、方正科技、有研新材、五礦稀土、信達(dá)地產(chǎn)、中國(guó)海誠(chéng)、北礦科技、*ST華源、太極股份、一拖股份、天奧電子、湘郵科技等19只概念股月內(nèi)累計(jì)大單資金凈流入在1000萬(wàn)元以上。

根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述300家上市公司中，共有187家公司一季報(bào)凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，占比為62.33%。報(bào)告期內(nèi)，中交地產(chǎn)(3936.69%)、內(nèi)蒙華電(3586.13%)、中信重工(1170.19%)、天山股份(1061.23%)、航天通信(1055.00%)等5家公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)10倍以上。此外，包括中航沈飛、寶鋼包裝、中船科技、同達(dá)創(chuàng)業(yè)、中遠(yuǎn)海能、有研新材、安泰科技、國(guó)機(jī)通用、中國(guó)科傳、上海貝嶺、航天信息、中油工程、同方股份、林海股份、北化股份、中遠(yuǎn)?？氐仍趦?nèi)的50家公司今年第一季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比翻番。

進(jìn)一步梳理還發(fā)現(xiàn)，已有23家上市公司率先發(fā)布了2019年中報(bào)預(yù)告，報(bào)告期內(nèi)，大慶華科(325.70%)、東方中科(135.00%)、華潤(rùn)三九(102.06%)等3家公司凈利潤(rùn)有望實(shí)現(xiàn)同比翻番。其中，大慶華科預(yù)計(jì)，公司2019年1月份至6月份歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為：700萬(wàn)元至1000萬(wàn)元。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因?yàn)椋好鎸?duì)化工行業(yè)安全生產(chǎn)和環(huán)保管理日益嚴(yán)峻的形勢(shì)，公司上半年將不斷優(yōu)化資源配置，持續(xù)開(kāi)展降本增效，保持生產(chǎn)運(yùn)行平穩(wěn)。預(yù)計(jì)公司2019年半年度業(yè)績(jī)與去年同期相比扭虧為盈。

分析人士表示，根據(jù)歷史行情來(lái)看，扭虧預(yù)告的公布往往對(duì)公司的估值和股價(jià)帶來(lái)正面刺激，可以關(guān)注扭虧類公司的相關(guān)機(jī)會(huì)。記者梳理發(fā)現(xiàn)，除了大慶華科中報(bào)業(yè)績(jī)有望扭虧為盈以外，同達(dá)創(chuàng)業(yè)、風(fēng)神股份兩家公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告類型也均為“扭虧”。

估值方面，上述300只概念股中，共有152只個(gè)股最新動(dòng)態(tài)市盈率低于所屬行業(yè)平均水平。其中，北大荒、隆平高科、中糧生化、中糧糖業(yè)、航天信息、深科技、大唐電信、佳沃股份、航天通信、四創(chuàng)電子、內(nèi)蒙一機(jī)等11只個(gè)股最新估值顯著低于所屬行業(yè)平均水平，后市表現(xiàn)值得密切跟蹤。

社?；鸪钟?4只相關(guān)概念股

對(duì)于央企國(guó)資改革概念股的后市表現(xiàn)，近30日內(nèi)，機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)表研報(bào)進(jìn)行預(yù)判。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)國(guó)旅、當(dāng)升科技、中國(guó)人壽、中國(guó)中車、中青旅、中國(guó)電影、海康威視、天虹股份、寶鋼股份等9只概念股受到機(jī)構(gòu)聯(lián)袂推薦，機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)家數(shù)均在15家及以上。此外，包括中國(guó)國(guó)航、內(nèi)蒙一機(jī)、華能國(guó)際、中航光電、南方航空、國(guó)電南瑞、招商蛇口等在內(nèi)的17只概念股也均受到10家及以上機(jī)構(gòu)看好。

QFII和社保作為市場(chǎng)行情的“風(fēng)向標(biāo)”，尤其在大盤指數(shù)出現(xiàn)回調(diào)的背景下，其持倉(cāng)動(dòng)向備受投資者關(guān)注。記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至今年第一季度末，社保基金共計(jì)持有74只國(guó)企混改相關(guān)概念股，其中，節(jié)能風(fēng)電、中油工程、大秦鐵路、葛洲壩等4只概念股被社?；鸪钟袛?shù)量超過(guò)1億股，分別為：44802.47萬(wàn)股、12208.58萬(wàn)股、11605.14萬(wàn)股、11560.98萬(wàn)股。 此外，QFII共計(jì)持有28只相關(guān)概念股，其中，中國(guó)建筑(19979.77萬(wàn)股)、寶鋼股份(18884.40萬(wàn)股)兩只概念股均被QFII持有超過(guò)1億股。(證券日?qǐng)?bào))

社?；鹪讶腭v“入摩”創(chuàng)業(yè)板個(gè)股

4月28日晚間，邁瑞醫(yī)療披露一季報(bào)，公司2019年首季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.06億元，同比增長(zhǎng)20.69%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)10.06億元，同比增長(zhǎng)24.59%;經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~4.67億元。值得注意的是，公司前10大流通股股東中出現(xiàn)4只社?；穑渲?只為一季度新進(jìn)，其余3只社?；鹨灿胁煌鹊脑龀?同時(shí)，北上資金也首次進(jìn)入前十大流通股股東，持股數(shù)量排名第二。

具體來(lái)看，全國(guó)社保基金一一五組合期末新進(jìn)持有邁瑞醫(yī)療168萬(wàn)股，另外3只社?；饘?duì)邁瑞醫(yī)療進(jìn)行了不同程度的增持，其中全國(guó)社?；鹨涣愣M合期末持有670.97萬(wàn)股，較前期增持239.99萬(wàn)股;全國(guó)社保基金一一八組合期末持有158.22萬(wàn)股，較前期增持22萬(wàn)股;全國(guó)社?；鹨灰凰慕M合期末持有141.27萬(wàn)股，較前期增持6.5萬(wàn)股。

除了邁瑞醫(yī)療之外，寧德時(shí)代披露的一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)社?；鹚囊凰慕M合新進(jìn)持有294.67萬(wàn)股。寧德時(shí)代披露的年報(bào)顯示，2018年公司動(dòng)力電池實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入245.2億元，同比增加47.2%，占營(yíng)業(yè)收入比重83.3%，毛利率34.1%;同時(shí)公司儲(chǔ)能系統(tǒng)業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，有望成為公司新的發(fā)展動(dòng)力。

此外，樂(lè)普醫(yī)療一季度末也獲得社?；鸬脑龀郑珖?guó)社?；鹨涣闼慕M合持有6058.89萬(wàn)股，較前期增持484.6萬(wàn)股。

值得注意的是，宋城演藝獲得了社?；鸷宛B(yǎng)老基金的“雙重加持”。數(shù)據(jù)顯示，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零二組合增持宋城演藝，期末持有2819.4萬(wàn)股，較前期增持632.85萬(wàn)股;全國(guó)社?；鹨灰蝗M合期末持有宋城演藝4681.13萬(wàn)股，較前期增持480萬(wàn)股。不過(guò)，全國(guó)社保基金五零三組合期間也減持了宋城演藝449.9萬(wàn)股，期末持有1200萬(wàn)股。

而對(duì)于18只“入摩”的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，“國(guó)家隊(duì)”的另一個(gè)代表——中央?yún)R金公司和證金公司——持有的倉(cāng)位變化不大，其中只有中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司新進(jìn)持有藍(lán)思科技868.83萬(wàn)股。而中央?yún)R金資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司持有東方財(cái)富8104.67萬(wàn)股不變，持有同花順1611萬(wàn)股不變;中國(guó)證券金融股份有限公司持股同花順588.75萬(wàn)股不變。

另外，出現(xiàn)在這18只創(chuàng)業(yè)板個(gè)股前十大股東中的保險(xiǎn)資金并不是很多，其中泰康人壽保險(xiǎn)-分紅-個(gè)人分紅-019l-fh002深新進(jìn)持有網(wǎng)宿科技1376萬(wàn)股;國(guó)泰人壽保險(xiǎn)股份有限公司對(duì)藍(lán)思科技增持了150萬(wàn)股。

北京星石投資表示，據(jù)測(cè)算，到今年11月，MSCI對(duì)創(chuàng)業(yè)板股票的納入因子將提升至20%，將為創(chuàng)業(yè)板帶來(lái)約260億元的增量資金，其中5月這次擴(kuò)容帶來(lái)的增量資金也接近90億元。對(duì)于創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)整體，這樣的資金規(guī)模影響相對(duì)有限，但對(duì)于被納入MSCI的個(gè)股來(lái)說(shuō)卻是非?？捎^的。預(yù)計(jì)此次擴(kuò)容對(duì)納入個(gè)股的影響要遠(yuǎn)大于對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的影響。

另外，外資持股有明顯的行業(yè)偏好，比如消費(fèi)、金融、醫(yī)藥等。而5、6月MSCI、羅素指數(shù)相繼擴(kuò)大A股的納入比例，外資流入確定性較強(qiáng)，短期內(nèi)或?qū)?duì)這些特定的板塊和個(gè)股帶來(lái)較為明顯的提振效應(yīng)，有利于對(duì)市場(chǎng)底部區(qū)間形成支撐。(每日經(jīng)濟(jì)新聞)

社?；鸸芾碣Y產(chǎn)近3萬(wàn)億元，養(yǎng)老金入市規(guī)模有望擴(kuò)大

5月7日，從全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)官網(wǎng)獲悉，截至2018年底，社保基金會(huì)管理的基金資產(chǎn)總額達(dá)到29632.45億元。分析人士認(rèn)為，作為養(yǎng)老金的第一支柱，社?；饡?huì)管理的基金資產(chǎn)總額達(dá)到近3萬(wàn)億元，但是現(xiàn)階段社?；鹞型顿Y規(guī)模占比過(guò)小，應(yīng)當(dāng)推動(dòng)養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，逐步擴(kuò)大養(yǎng)老基金投資范圍。

值得關(guān)注的是，自5月1日起，為企業(yè)減負(fù)3000億元的社保降費(fèi)政策落地后，目前全國(guó)已有27個(gè)省份落實(shí)該政策，將社保費(fèi)率由原來(lái)的20%統(tǒng)一降至16%。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，社保費(fèi)率降低4個(gè)百分點(diǎn)，這對(duì)于養(yǎng)老金的保值增值任務(wù)提出了挑戰(zhàn)，而擴(kuò)大進(jìn)入A股市場(chǎng)規(guī)模，或許是雙贏的選擇。

人社部數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年末，全國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)基金滾存結(jié)余約4.6萬(wàn)億元。而截至2019年一季度末，全國(guó)共有17個(gè)委托省(區(qū)、市)簽署8580億元委托投資合同，其中已有6248.69億元到賬投資運(yùn)營(yíng)，占整體規(guī)模約13.6%，仍處于偏低水平。

上市公司2019年一季報(bào)收官，養(yǎng)老金共重倉(cāng)持股7.14億股，較之去年四季度末的4.19億股增長(zhǎng)超過(guò)70%?？梢?jiàn)養(yǎng)老金對(duì)A股投資意愿相當(dāng)強(qiáng)烈，也需要把更多結(jié)余資金進(jìn)行保值增值，以便更好的將養(yǎng)老金盤活。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，加強(qiáng)股市規(guī)范發(fā)展，增加優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，抑制過(guò)度投機(jī)，都是擴(kuò)大養(yǎng)老金入市規(guī)模必要的前提。

如是金融研究院宏觀策略高級(jí)研究員葛壽凈表示，從目前來(lái)看，社保基金、養(yǎng)老金加速進(jìn)入市場(chǎng)的可能性大大增加，這也是資本市場(chǎng)的一個(gè)重要利好因素。持續(xù)穩(wěn)定的長(zhǎng)期資本供給，對(duì)改善A股投資環(huán)境，樹(shù)立價(jià)值投資理念都將發(fā)揮重要作用。在投資選擇方面，大藍(lán)籌股可能成為主要方向。(證券日?qǐng)?bào))

關(guān)鍵詞： 社?；?/a> 國(guó)企混改試點(diǎn)