在購(gòu)買私募時(shí)需要注意哪些事項(xiàng)?面對(duì)無法正常贖回的“暴雷”私募基金如何是好?又應(yīng)該如何識(shí)別違規(guī)私募防止“踩雷”?

對(duì)于廣大投資者而言，不管是炒股票，買基金還是入場(chǎng)P2P，最怕聽到的兩個(gè)字就是“踩雷”，資本市場(chǎng)上的雷通常都是來得猝不及防，讓投資者們逃無可逃。

不只是A股市場(chǎng)暗雷洶涌，私募基金也是雷聲不斷。今年以來的半年時(shí)間里，各地證監(jiān)局相繼開展私募機(jī)構(gòu)自查工作，多家機(jī)構(gòu)因?yàn)槌兄Z剛兌、涉嫌虛假宣傳等原因已被監(jiān)管層出具警示函或罰款，還有部分私募出現(xiàn)挪用資金、內(nèi)幕操作以及被列入失聯(lián)名單。

“投資有風(fēng)險(xiǎn)，買入需謹(jǐn)慎”是眾人皆知的一句話，對(duì)于投資者而言，在購(gòu)買私募時(shí)需要注意哪些事項(xiàng)?面對(duì)無法正常贖回的“暴雷”私募基金如何是好?又應(yīng)該如何識(shí)別違規(guī)私募防止“踩雷”?雖然很多爆雷無法預(yù)測(cè)，但這些“防雷術(shù)”需要你高度重視!

知己知彼方能百戰(zhàn)不殆

目前而言，大多數(shù)投資者踩中“雷區(qū)”往往都是因?yàn)閷?duì)私募基金的投資常識(shí)缺乏了解，要想防止“踩雷”需要投資者了解自己、了解所要投資的產(chǎn)品，做到投資適當(dāng)性。不同于公募基金行業(yè)，私募基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資產(chǎn)品，購(gòu)買私募基金需要需要具備一定的條件，即只有合格投資者才能認(rèn)購(gòu)。

要想成為私募基金的合格投資者，需要具備三個(gè)條件：一是具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元;二是金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬元;三是具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷。

如果不是合格投資者，切忌不要相信業(yè)務(wù)人員幫助你偽造材料進(jìn)行購(gòu)買，除了認(rèn)識(shí)自己的投資資格外，還需要了解市場(chǎng)上私募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。目前私募基金產(chǎn)品可分為五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，分別是R1低風(fēng)險(xiǎn)、R2中低風(fēng)險(xiǎn)、R3中風(fēng)險(xiǎn)、R4中高風(fēng)險(xiǎn)、R5高風(fēng)險(xiǎn)。每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)所代表的產(chǎn)品類型不同，R1代表的是貨幣市場(chǎng)基金或短期理財(cái)債券類基金，R2代表的是普通債券基金，R3的主要產(chǎn)品則是股票基金和混合基金，R4類產(chǎn)品主要是可轉(zhuǎn)債基金、分級(jí)B份額，而R5類風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，代表產(chǎn)品是債券基金分級(jí)B份額、股票分級(jí)基金B(yǎng)份額、大宗商品基金、私募股權(quán)基金、私募創(chuàng)投基金。

切勿盲目相信銷售人員

在了解自己可承受風(fēng)險(xiǎn)的能力之后，在進(jìn)行投資者之前我們也需要對(duì)所要投資的產(chǎn)品或項(xiàng)目做相關(guān)調(diào)查，以此來保證自己對(duì)于擬投資對(duì)象有足夠的認(rèn)知。在這個(gè)過程中，還有一個(gè)投資者風(fēng)險(xiǎn)在于介紹產(chǎn)品和項(xiàng)目的銷售人員。

銷售人員為了提高產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)率，在向投資者介紹的過程中可能會(huì)有所隱瞞或違規(guī)操作，因此投資者需要仔細(xì)鑒別，切勿盲目的相信業(yè)務(wù)人員。在購(gòu)買私募產(chǎn)品時(shí)要注意，業(yè)務(wù)人員在宣傳推介產(chǎn)品時(shí)是否存在明示保本保收益或通過宣傳“預(yù)期收益”、“預(yù)計(jì)收益”、“目標(biāo)收益”、“業(yè)績(jī)比較收益”等數(shù)字，誤導(dǎo)投資者對(duì)產(chǎn)品忽視風(fēng)險(xiǎn)。

此外，作為投資者還應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注私募的資金募集過程中是否存在向單只基金首筆實(shí)繳金額低于100萬元的投資者募集，或者是否存在未對(duì)投資者收入證明、資產(chǎn)證明進(jìn)行審慎甄別，為不同的投資者之間進(jìn)行拼湊單、為讓投資者符合合格投資者條件而協(xié)助偽造相關(guān)證明材料，向不具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者進(jìn)行產(chǎn)品售賣等違規(guī)銷售行為。

重視每一個(gè)細(xì)節(jié)

俗話說得好，魔鬼總是出現(xiàn)在細(xì)節(jié)中。在進(jìn)行私募投資時(shí)也一樣，一只基金產(chǎn)品是否會(huì)出現(xiàn)觸雷風(fēng)險(xiǎn)，往往可以從私募基金管理人和產(chǎn)品的部分信息匯總發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡。

作為一名合格的私募投資者，應(yīng)該知道私募基金的登記備案基本知識(shí)，在進(jìn)行投資之前，應(yīng)該先去基金業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站查閱相關(guān)的私募基金管理人和私募基金產(chǎn)品的備案合法性，對(duì)擬投資的私募基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與收益特征有足夠的認(rèn)知，這樣將可以有效的防范部分以私募基金名義為幌子而進(jìn)行非法集資的詐騙活動(dòng)。

在基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站上，投資者還可以通過歷年信息來辨別哪些私募可能存在有異常信息，比如一家私募出現(xiàn)注冊(cè)資本不足、年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未提交、法定負(fù)責(zé)人經(jīng)常變換等信息，那么就很有可能是私募管理人存在異常行為，并非專心的經(jīng)營(yíng)公司。此外，投資者也可能從一個(gè)私募基金公司發(fā)行產(chǎn)品的跨度與數(shù)量來判斷這家私募產(chǎn)品的“靠譜”程度，如果一家私募在發(fā)行產(chǎn)品的跨度上很長(zhǎng)，那么說明其擁有資產(chǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)相對(duì)豐富。投資者在選擇基金管理人的時(shí)候，盡量關(guān)注那些管理經(jīng)驗(yàn)豐富、信譽(yù)可靠、過往業(yè)績(jī)經(jīng)過市場(chǎng)牛熊驗(yàn)證的管理人，而不要單一的相信宣傳短期“高收益”而忽視長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)。

選擇適合自身的策略

在明確了自己與產(chǎn)品的匹配適當(dāng)性原則與產(chǎn)品細(xì)節(jié)信息之后，投資者還應(yīng)該根據(jù)自身的實(shí)際情況和市場(chǎng)情況綜合來選擇合適的投資策略。收益高的私募產(chǎn)品不一定就適合自己，同時(shí)也不會(huì)有永遠(yuǎn)都適合自己與市場(chǎng)的產(chǎn)品，因此在選擇投資策略上，要注意適時(shí)而生的原則。

比如在債券違約率高發(fā)的“熊市”期間，投資者依然一味的重倉(cāng)配置債券策略私募基金產(chǎn)品，在違約率高發(fā)與倉(cāng)位較重的情況下，其“踩雷”的概率將會(huì)大大增加。而在這個(gè)債市違約率頻現(xiàn)的時(shí)候，如果投資者綜合配置商品、黃金、股票類私募基金產(chǎn)品，在多元化組合之下就很有可能規(guī)避債券市場(chǎng)上的地雷，從而享受到其它市場(chǎng)所帶來的紅利。

在具體選擇某些策略產(chǎn)品的時(shí)候，投資者不僅需要衡量產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與自身承受能力的匹配性，還需要綜合考量風(fēng)險(xiǎn)收益比、長(zhǎng)期收益、管理團(tuán)隊(duì)歷史業(yè)績(jī)等指標(biāo)，盡量避免局限性的只看產(chǎn)品的短期業(yè)績(jī)或明星產(chǎn)品的情況。

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