基金投顧業(yè)務(wù)歷經(jīng)三年多的試點，逐步走向常規(guī)化。中國證券報記者從各試點券商調(diào)研獲悉，基金投顧業(yè)務(wù)的推出對深化財富管理轉(zhuǎn)型發(fā)展、踐行金融為民理念意義重大，各試點券商充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，培養(yǎng)專業(yè)人才，提升投研能力和大類資產(chǎn)配置能力，增強客戶投資體驗，已逐漸形成綜合性客戶服務(wù)體系。

【資料圖】

在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著公募基金費率改革拉開序幕、基金投顧政策密集出臺，基金投顧業(yè)務(wù)處于關(guān)鍵發(fā)展窗口期，未來市場空間廣闊。

向買方投顧服務(wù)模式轉(zhuǎn)化

中國證券報記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，券商持續(xù)推進財富管理轉(zhuǎn)型的進程中，基金投顧業(yè)務(wù)成為重要抓手之一。

東方證券是業(yè)內(nèi)較早進行財富管理轉(zhuǎn)型的券商之一。東方證券副總裁徐海寧在接受中國證券報記者采訪時表示，基金投顧本質(zhì)上是買方中介，強調(diào)服務(wù)的完整性，要求全過程的專業(yè)服務(wù)，是財富管理從賣方銷售模式向買方投顧服務(wù)模式轉(zhuǎn)化的更高階段。

“資管新規(guī)后，過去的賣方銷售模式不適應(yīng)新時代財富管理的業(yè)務(wù)模式和服務(wù)模式。2022年以來，資本市場持續(xù)震蕩，傳統(tǒng)的賣方銷售模式遇到挑戰(zhàn)，迫切需要借助買方投顧的力量，用新的服務(wù)理念、方式和內(nèi)容推動行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，基金投顧業(yè)務(wù)契合當前財富管理行業(yè)發(fā)展的需要?！毙旌幷f，從實踐來看，基金投顧業(yè)務(wù)試點以來，有效改善了投資者的回報和投資行為，客戶在投資收益、投資行為、留存率、復(fù)購率等方面均優(yōu)于單產(chǎn)品購買行為。

對行業(yè)而言，傳統(tǒng)的銷售驅(qū)動模式給客戶創(chuàng)造的真實價值有限，業(yè)務(wù)模式的持續(xù)性本身已經(jīng)存在顯著問題，繼續(xù)通過產(chǎn)品的階段性吸引力和營銷資源投入的模式難以為繼。華寶證券首席財富官楊宇對中國證券報記者指出，基金投顧業(yè)務(wù)試點轉(zhuǎn)常規(guī)能夠推進證券公司發(fā)揮專業(yè)能力，在給投資者創(chuàng)造價值的基礎(chǔ)上實現(xiàn)一定的商業(yè)利益，為券商財富管理轉(zhuǎn)型帶來重大歷史性機遇。

“基金投顧業(yè)務(wù)豐富和深化了財富管理服務(wù)的場景，為券商財富管理轉(zhuǎn)型提供了更多選擇?！敝行沤ㄍ蹲C券相關(guān)業(yè)務(wù)負責人表示，與客戶利益保持一致的買方投顧服務(wù)越來越受到市場認可。通過基金投顧專業(yè)貼心的顧問服務(wù)、靈活的個性化資產(chǎn)配置方案、便捷高效的信息跟蹤與披露，為公司持續(xù)滿足客戶個性化的財富管理需求提供了更有力抓手，從而更好引導(dǎo)客戶科學(xué)投資、理性投資。

券商財富管理轉(zhuǎn)型的核心是轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念和業(yè)務(wù)模式，國聯(lián)證券相關(guān)負責人表示，基金投顧業(yè)務(wù)能有效推動公司提升線上線下獲客能力、精準的用戶識別能力、資產(chǎn)配置能力、策略開發(fā)供給能力、系統(tǒng)構(gòu)建能力、投顧團隊服務(wù)能力。

形成綜合性服務(wù)體系

自啟動試點以來，基金投顧業(yè)務(wù)就被各試點券商高度重視。記者調(diào)研獲悉，各試點券商在人員、組織架構(gòu)、制度等方面進行全方位投入，已逐漸形成綜合性的客戶服務(wù)體系。

中信建投證券在經(jīng)紀業(yè)務(wù)線設(shè)置基金投顧業(yè)務(wù)中心，全面負責基金投顧業(yè)務(wù)日常管理，組建了近20人的專業(yè)團隊進行基金研究、組合管理、交易運營、系統(tǒng)建設(shè)和業(yè)務(wù)推廣。公司風險管理部、法律合規(guī)部、運營管理部、信息技術(shù)部等相關(guān)部門對基金投顧業(yè)務(wù)的風險管理、合規(guī)展業(yè)和系統(tǒng)運營提供全面支持。在投資決策方面，公司層面設(shè)立基金投顧業(yè)務(wù)投資決策委員會；在投研支持方面，公司研究發(fā)展部設(shè)立專門團隊為基金投顧業(yè)務(wù)提供宏觀與大類資產(chǎn)配置、基金研究等方面的投研支持。

同樣，東方證券在展業(yè)初期就成立了公募基金投資顧問業(yè)務(wù)決策委員會，領(lǐng)導(dǎo)和組織開展公募基金投資顧問各項工作，委員會由公司領(lǐng)導(dǎo)、財富管理業(yè)務(wù)總部、合規(guī)法務(wù)管理總部、風險管理總部、證券研究所等部門負責人或?qū)I(yè)骨干組成。財富管理業(yè)務(wù)總部牽頭開展基金投顧業(yè)務(wù)，分支機構(gòu)及投顧人員負責基金投顧業(yè)務(wù)的推廣與客戶服務(wù)。

優(yōu)勢特長助力業(yè)務(wù)發(fā)展

2019年10月，證監(jiān)會啟動基金投資顧問業(yè)務(wù)試點，2020年2月底，首批券商獲批基金投顧業(yè)務(wù)試點資格。作為首批獲批基金投顧業(yè)務(wù)試點資格的券商，中信建投證券和國聯(lián)證券把握先發(fā)優(yōu)勢，發(fā)力具有各自特色的基金投顧業(yè)務(wù)。

中信建投證券2020年9月推出基金投資顧問服務(wù)品牌“蜻蜓管家”?！肮净鹜额櫂I(yè)務(wù)運行近三年以來，截至2023年6月，累計簽約十余萬戶，簽約金額達百億元，簽約客戶平均使用服務(wù)時間達522天，簽約基金投顧的客戶平均賬戶收益率較未簽約的客戶提升約4%?！敝行沤ㄍ蹲C券相關(guān)業(yè)務(wù)負責人向記者透露。

國聯(lián)證券將機構(gòu)合作作為業(yè)務(wù)重點方向。國聯(lián)證券相關(guān)負責人介紹，目前國聯(lián)證券已與多家代銷機構(gòu)達成合作關(guān)系，合作客戶包括頭部代銷機構(gòu)、地方性商業(yè)銀行等。

記者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，各試點券商明確戰(zhàn)略定位，發(fā)揮專業(yè)所長，在基金投顧業(yè)務(wù)藍海中的競爭力逐漸顯露。

借助三大優(yōu)勢，中信建投證券有力促進公司基金投顧業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。據(jù)中信建投證券相關(guān)業(yè)務(wù)負責人介紹，首先，中信建投證券擁有一支高學(xué)歷、高素質(zhì)的員工隊伍，擁有具備投資顧問執(zhí)業(yè)資格的員工超3000人，并建立了首席、白金、金牌、“一行一首席”行業(yè)投顧等不同層級的專業(yè)投顧隊伍。其次，顧問服務(wù)體系完善，通過搭建總分結(jié)合的綜合顧問服務(wù)體系，推出多樣化的線上線下投顧服務(wù)，以解決客戶在投資理財中的痛點。最后，投研體系科學(xué)，系統(tǒng)支持強大。基金投顧業(yè)務(wù)中心構(gòu)建全方位的研究框架，通過專業(yè)投研平臺“投資大腦”實現(xiàn)對投研全流程的賦能與支撐。

東方證券基金投顧業(yè)務(wù)堅持“三分投、七分顧”，徐海寧表示，在“投”的方面，公司財富管理業(yè)務(wù)總部建立了專業(yè)的買方投研團隊和投研體系，將定性分析與定量分析貫穿于宏觀研究、基金研究、組合策略以及組合風險管理全過程。在“顧”的方面，公司投顧團隊立足買方視角，幫助客戶建立正確認知，接受組合投資理念，堅持長期陪伴服務(wù)。

（來源：中證網(wǎng)）

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