科創(chuàng)板指數(shù)體系再添新成員——科創(chuàng)100指數(shù)（000698.SH）于2023年8月7日正式發(fā)布實時行情。
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市場人士表示，科創(chuàng)100指數(shù)與科創(chuàng)50指數(shù)在樣本空間、可投資性篩選、加權(quán)方式等主要編制要素方面基本保持一致，兩者共同構(gòu)成上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列，目前約覆蓋科創(chuàng)板上市公司總市值的66%。
與科創(chuàng)50指數(shù)形成差異化定位
科創(chuàng)100指數(shù)呈較為顯著的中小市值規(guī)模特征。據(jù)了解，科創(chuàng)100指數(shù)是從科創(chuàng)50指數(shù)樣本以外的科創(chuàng)板上市公司證券中選取100只市值中等且流動性較好的證券作為樣本，反映科創(chuàng)板市場不同市值規(guī)模上市公司證券的整體表現(xiàn)。
截至2023年7月，科創(chuàng)100指數(shù)樣本過去一年日均總市值分布在70億元與380億元之間，市值規(guī)模200億元以下樣本占比73%，樣本市值中位數(shù)約150億元，介于中證500與中證1000之間，與科創(chuàng)50指數(shù)樣本417億元的市值中位數(shù)形成較為顯著的定位差異。
規(guī)模分布差異下，科創(chuàng)100指數(shù)與科創(chuàng)50指數(shù)在風險收益特征方面也呈較大差異。截至2023年7月31日，科創(chuàng)100指數(shù)歷史年化收益為3.2%，分年度收益表現(xiàn)呈顯著中小盤風格。指數(shù)與科創(chuàng)50歷史日收益率相關(guān)性僅0.83，豐富了科創(chuàng)板市場投資基準。
指數(shù)公司行業(yè)分布較為均衡
從中證二級行業(yè)分類來看，科創(chuàng)100指數(shù)前三大行業(yè)分別為半導(dǎo)體、電力設(shè)備和機械制造，權(quán)重分別為21.3%、17.9%和14.2%，前三大行業(yè)權(quán)重合計僅53.3%，行業(yè)集中度低于科創(chuàng)50指數(shù)。
同時，科創(chuàng)100指數(shù)與科創(chuàng)50指數(shù)行業(yè)分布存在較好互補性。從科創(chuàng)板主題行業(yè)來看，科創(chuàng)100指數(shù)超過半數(shù)樣本分布于生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料等科創(chuàng)50指數(shù)權(quán)重分布相對較低的產(chǎn)業(yè)。
業(yè)內(nèi)人士指出，科創(chuàng)100指數(shù)的出現(xiàn)，可將科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列對科創(chuàng)板各戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的市值覆蓋度均提升至50%以上。
科創(chuàng)100與科創(chuàng)50樣本分行業(yè)市值覆蓋度
樣本公司成長性和科創(chuàng)性明顯
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)100指數(shù)樣本公司2022年度合計研發(fā)投入289億元，占營業(yè)收入比例平均達到19%，且近三年營業(yè)收入年均復(fù)合增長率高達38.9%，研發(fā)強度與營收增速均高于科創(chuàng)板市場平均水平。
記者注意到，科創(chuàng)100指數(shù)樣本公司高測股份在國產(chǎn)光伏切割設(shè)備領(lǐng)域保持較高市占率，2022年業(yè)績增速在新能源產(chǎn)業(yè)位居前列；拓荊科技是目前國內(nèi)唯一一家產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的集成電路PECVD設(shè)備和SACVD設(shè)備制造商，在海外廠商高度壟斷領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)一定突破，近年來業(yè)績增長較快；亞輝龍在化學(xué)發(fā)光免疫診斷領(lǐng)域已積累一定優(yōu)勢，推動相關(guān)產(chǎn)業(yè)國產(chǎn)化率不斷提升，公司自身營收增速也在生物產(chǎn)業(yè)排名靠前。
業(yè)內(nèi)人士表示，科創(chuàng)100指數(shù)雖定位于科創(chuàng)板中小盤證券，但樣本中也不乏“硬科技”細分領(lǐng)域隱形冠軍。在科創(chuàng)50指數(shù)產(chǎn)品滲透率已相對較為充分的背景下，科創(chuàng)100指數(shù)的推出及后續(xù)產(chǎn)品化，有助于引導(dǎo)增量資金流向科創(chuàng)板中市值成長型股票，助力中小“硬科技”企業(yè)發(fā)展壯大，同時也為投資者提供差異化投資工具，分享科創(chuàng)板公司成長紅利。
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