中國基金報記者 伊萬

(資料圖片)

4月25日周二，港股低開低走，市場情緒低迷，午后恒指一度跌超2%，三大指數(shù)全天呈下行行情，弱勢震蕩，最終集體收跌。

截至收盤，恒生指數(shù)收跌1.71%，跌342.06點，報19617.88點；恒生科技指數(shù)跌3.46%，報3824.09點；恒生國企指數(shù)跌1.96%，報6601.36點。三者齊刷月內(nèi)新低。

盤面上，科技板塊跌幅居前，中芯國際跌近6%，美團跌超4%；醫(yī)藥外包概念表現(xiàn)低迷，藥明生物跌超7%領(lǐng)跌藍籌，藥明康德跌超11%；光伏股大跌，新特能源跌超13%，信義光能跌超6%；博彩股走弱，金沙中國跌超4%，新濠國際發(fā)展、永利澳門、銀河娛樂跌超3%，美高梅中國跌超2%；汽車股集體下跌，長城汽車跌超3%，比亞迪股份、蔚來跌近3%，小鵬汽車、理想汽車跌超2%。

另一方面，中字頭、石油股表現(xiàn)相對強勢。中鋁國際漲超9%，中國石油股份漲超2%。

異動股方面，信能低碳午后大幅跳水，盤中一度跌超64%，觸及0.071港元創(chuàng)上市以來新低。截至收盤，收跌61.79%，報0.081港元，成交額9023.55萬港元。

展望后市，安信國際表示，從交易額來看，港股盤面仍然較弱，美聯(lián)儲5月初的議息結(jié)果、以及中國內(nèi)地經(jīng)濟的復(fù)蘇進展，相信仍將是市場的觀察關(guān)注重點。由于五一假期將至，后續(xù)要提防港股反彈后就有回吐的風(fēng)險。

興證全球分析師張憶東指出，對于港股而言，總體是磨底突圍，突圍最終要靠經(jīng)濟復(fù)蘇和中資定價權(quán)。經(jīng)濟復(fù)蘇影響的是互聯(lián)網(wǎng)行情，而中資定價權(quán)影響周期股、金融、地產(chǎn)這些板塊。事實上，傳統(tǒng)板塊里面的中資定價權(quán)會越來越強大。外資不待見且行業(yè)不斷出清的成熟行業(yè)里，剩者為王的標(biāo)的，特別是一些優(yōu)質(zhì)的央企國企，中資的定價權(quán)會越來越明顯。在美聯(lián)儲從鷹派轉(zhuǎn)向鴿派之前，海外因素對港股的影響大概率還是會持續(xù)存在，但隨著中國經(jīng)濟的復(fù)蘇，海外影響會逐步弱化，特別到了今年四季度，中國經(jīng)濟復(fù)蘇將會成為港股主導(dǎo)的變量。

醫(yī)藥外包概念集體跳水

2000億巨頭重挫超11%

4月25日周二，醫(yī)藥外包概念表現(xiàn)低迷，領(lǐng)跌大市。

截至收盤，“藥明系”兩家公司跌幅較大。2000億巨頭藥明康德大跌超11%，報68.65港元，最新總市值2037.14億港元；藥明生物跌超7%領(lǐng)跌藍籌股，報46.3港元，最新總市值1958.05億港元。

此外，金斯瑞生物科技跌8.78%，報19.8港元；昭衍新藥跌7.12%，報30港元；凱萊英跌6.4%，報95.1港元；泰格醫(yī)藥跌5.54%，報69.9港元；康龍化成跌3.95%，報31.65港元。

消息面上，藥明康德昨日晚間公布2023年第一季度業(yè)績。報告顯示，今年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入89.64億元，同比增長5.8%；歸屬于上市公司股東的凈利潤21.68億元，同比增長32%。對比去年全年營收71.84%的增長，營收增幅有所放緩。

值得注意的是，這是藥明康德自2018年上市以來，首次單季度收入增速降至個位數(shù)。

浙商證券近日研報指出，壓制CXO板塊估值的主要因素包括：①投融資下滑，對CXO板塊高景氣度以及業(yè)績高增長可持續(xù)性的擔(dān)心。②貿(mào)易沖突下，對CXO投資邏輯擔(dān)憂。

該機構(gòu)表示，展望2023年，以上宏觀和微觀層面壓制CXO板塊估值的因素均有顯著改善，市場情緒有望觸底。首先，“硅谷銀行”事件后，美聯(lián)儲加息強度以及周期的邊際有望逐漸清晰，這也有望促使一級市場投融資和藥企研發(fā)投入的趨勢逐漸回暖，進一步驅(qū)動市場對CXO訂單及業(yè)績高增長可持續(xù)性的信心逐漸加強，估值向上修復(fù)?；?022年下半年全球生物醫(yī)藥投融資較低基數(shù)，疊加下半年加息預(yù)期逐漸清晰化，看好2023H2全球生物醫(yī)藥投融資同比降幅大幅收窄甚至有所增長。其次，對于CXO訂單及業(yè)績可持續(xù)性的擔(dān)心的情緒也在逐漸好轉(zhuǎn)。

此外，根據(jù)聯(lián)交所權(quán)益披露，凱萊英于4月18日遭摩根大通減持11.588萬股，減持后，其持好倉比例由13.30%下降至12.87%。藥明生物18日遭摩根大通減持425.35萬股，涉資約2.31億港元，減持后，其持好倉比例由7.09%下降至6.99%。

芯片股走勢萎靡

巨頭中芯國際跌超5%

4月25日周二，芯片股走勢萎靡。

截至收盤，巨頭中芯國際跌超5%，最新報21.7港元，總市值1719.48億港元。

此外，上海復(fù)旦跌3.85%，報23.75港元；ASMPT跌3.25%，報70.05港元；華虹半導(dǎo)體跌1.81%，報35.25港元。

消息面上，據(jù)媒體報道，近期業(yè)界傳出消息稱，近期消費端庫存比預(yù)期的多，加上蘋果本季加速去庫存排擠非蘋果產(chǎn)品應(yīng)用，在一系列效應(yīng)疊加影響下，或?qū)?dǎo)致芯片設(shè)計業(yè)今年第三季度出現(xiàn)罕見的“旺季不旺”景象，此前業(yè)界期望下半年將大幅優(yōu)于上半年的目標(biāo)恐將落空，無法太過樂觀看待。

此外，芯片設(shè)計龍頭企業(yè)韋爾股份發(fā)布一季度財報，實現(xiàn)營業(yè)收入43.35億元，同比下滑22%；扣非凈利潤2196.45萬元，同比下滑98%。目前，消費電子行業(yè)依舊去庫存狀態(tài)，財報顯示，截至一季度末，韋爾股份存貨金額為107.69億元，較去年年末下降15.87億元。據(jù)悉，這也是其連續(xù)兩個季度環(huán)比下降。

關(guān)鍵詞：